Un swap callable este un tip de tranzacție de investiții care este structurată pentru a permite două părți să ofere plăți pe baza unui tip diferit de rată a dobânzii. O parte va oferi plăți care sunt calculate folosind o rată fixă a dobânzii specificată, în timp ce cealaltă parte din acord oferă plăți care se bazează pe o rată a dobânzii variabilă sau variabilă care este legată de rata medie curentă de pe piață. Partea care asigură plățile pe baza ratei fixe a dobânzii are capacitatea de a opri activitatea de swap în orice moment înainte ca investiția să atingă maturitatea completă, dând efectiv puterea acelei părți să apeleze la swap atunci când și dacă dorește.
Unul dintre avantajele swap-ului apelabil este că partea care efectuează plățile cu rată fixă are capacitatea de a apela swap-ul dacă ratele dobânzilor predominante se deplasează într-o direcție care ar face investiția mai puțin avantajoasă pentru acel investitor. În cazul în care această mișcare duce la o situație în care investitorul respectiv pierde de fapt bani, el sau ea poate decide să apeleze la swap și să prevină orice alte pierderi. În același timp, investitorul care plătește rata fixă poate alege, de asemenea, să permită ca swap-ul să continue până la data scadenței dacă rata medie a dobânzii susține ceea ce plătește și permite acordului să genereze beneficii.
Întrucât un swap callable este în principiu o formă de swap pe rata dobânzii, setarea ratei fixe a dobânzii care va fi implicată în tranzacție este foarte importantă. În mod ideal, scopul este ca fiecare parte să beneficieze de aranjament într-un fel. Acest lucru poate fi dificil de realizat dacă rata medie a dobânzii ar trebui să se îndepărteze brusc de rata fixă plătită de una dintre părțile la swap. Din acest motiv, este extrem de important să luați ceva timp pentru a proiecta cu atenție ceea ce este probabil să se întâmple cu rata medie pe durata swapului și pentru a identifica o rată fixă care este considerată echitabilă în lumina acestor previziuni.
Un swap apelabil este diferit de un tip similar de swap pe rata dobânzii, cunoscut sub numele de swap potabil. Acesta din urmă implică încă o parte să ofere plăți bazate pe o rată fixă, în timp ce cealaltă parte emite plăți bazate pe o rată variabilă sau variabilă. Diferența cu un swap potabil este că partea care plătește rata variabilă are capacitatea de a încheia swap-ul mai devreme, dacă se dorește.
Există exemple de swap apelabil care nu permit investitorilor care plătesc pe baza unei rate fixe a dobânzii să apeleze swap-ul după bunul plac. Atunci când acesta este cazul, există de obicei date specifice de-a lungul duratei tranzacției care sunt rezervate pentru apelare. Aceasta înseamnă că, pe măsură ce aceste date se apropie, investitorul trebuie să evalueze starea actuală a swap-ului, să decidă dacă generează suficiente beneficii pentru a continua și apoi fie să indice că swap-ul va dura cel puțin până la următoarea dată de anulare sau dacă se va încheia. când sosește cea mai recentă dată de apel.