Opțiunile de conversie sunt un exemplu de opțiune financiară care poate fi utilizată cu diferite tipuri de investiții. În esență, o opțiune de conversie face posibilă trecerea de la o rată aplicabilă existentă la una diferită. Strategia unei opțiuni de conversie poate fi folosită cu acțiuni preferate, emisiuni de obligațiuni și credite ipotecare.
Când vine vorba de obligațiuni sau emisiuni de acțiuni preferate, capacitatea de a invoca o opțiune de conversie este de obicei specificată în documentele care descriu termenii și condițiile pentru vânzarea și achiziția valorilor mobiliare implicate. În funcție de structura exactă a acelor termeni, pot exista condiții specifice care trebuie să aibă loc înainte ca o conversie să poată avea loc. Structura opțiunii de conversie se poate baza, de asemenea, pe un calendar, permițând investitorului să invoce opțiunea numai după ce titlurile au fost deținute în proprietate pentru o anumită perioadă de timp.
Când vine vorba de credite ipotecare, o opțiune de conversie permite de obicei proprietarului să treacă de la o rată fixă la una variabilă a dobânzii sau invers. Ca și în cazul abordării opțiunii de conversie pentru acțiuni și obligațiuni, în mod normal există anumite criterii care trebuie îndeplinite înainte ca opțiunea de conversie să poată fi invocată. O prevedere comună este că proprietarul casei nu poate fi în urmă cu plățile ipotecare.
Alegerea de a introduce orice tranzacție în care este disponibilă o opțiune de conversie ar trebui abordată cu o analiză atentă. Acest lucru poate implica luarea în considerare a ratelor dobânzilor mai mari și a costurilor mai mari de configurare care sunt în mod normal asociate cu orice credit ipotecar sau achiziție care oferă această opțiune. În funcție de circumstanțele individului și de proiecțiile de performanță economică care sunt anticipate pe durata tranzacției, alegerea unei opțiuni de conversie poate fi sau nu o mișcare bună.
Un punct de luat în considerare este că, de obicei, există o taxă care este invocată atunci când o rată variabilă a dobânzii este convertită într-o rată fixă. Această cheltuială suplimentară ar trebui, de asemenea, luată în considerare înainte de a se angaja în orice contract care implică o opțiune de conversie. Dacă există o suspiciune puternică că utilizarea opțiunii s-ar dovedi a fi mai costisitoare decât refinanțarea unui credit ipotecar fix standard, împrumutatul ar face bine să opteze pentru o rată ipotecară fixă și să uite cu totul de opțiunea de conversie.