Tranzacționarea proprie are loc atunci când o mare instituție financiară, în special o bancă de investiții, tranzacționează pe piețele financiare cu banii proprii. O mare bancă de investiții desemnează adesea o divizie, cunoscută sub denumirea de prop desk, în care comercianții sofisticați investesc banii firmei pentru a genera un flux suplimentar de venituri. Comercianții de prop sunt de obicei printre cei mai talentați investitori pe care industria îi are de oferit și au potențialul de a câștiga sau de a pierde sume mari din banii unei bănci.
Băncile de investiții sunt printre cele mai mari instituții financiare din economie și au diverse surse de venit. Aceste firme au bilanțuri mari, ceea ce înseamnă că au o mulțime de active și de multe ori sume mari de pasive. Băncile de investiții își asumă riscuri și fac acest lucru în mai multe moduri.
O funcție principală a unei bănci de investiții este de a strânge bani pe piețele de capital. O modalitate prin care fac acest lucru este să împrumute sume mari de bani altor afaceri dintr-o regiune. Ei devin, de asemenea, responsabili pentru vânzarea acțiunilor de capital în numele altor companii într-o ofertă de acțiuni și au o divizie de gestionare a averii în care managerii de bani supraveghează averea clienților. Tranzacționarea proprie este diferită de toate aceste funcții prin aceea că nu se concentrează pe clienți. În schimb, este o inițiativă internă de a face bani care poate fi misterioasă pentru lumea exterioară.
Comercianții de pe biroul de sprijin pot fi activi într-o serie de clase de active, inclusiv acțiuni, obligațiuni, mărfuri sau valute regionale. Pentru a facilita tranzacționarea, o bancă de investiții va dedica sume mari de bani biroului de tranzacționare proprietar. Comercianții vor folosi apoi acel capital intern pentru a cumpăra acțiuni ale unei valori mobiliare în speranța de a se întoarce și de a vinde acele active pentru un profit. Comercianții proprietari vor adera adesea la strategii de tranzacționare complexe, cum ar fi arbitrajul fuziunilor, o metodă care încearcă să profite de pe urma modificărilor prețurilor acțiunilor ca urmare a unei fuziuni anunțate. Aceste strategii sunt similare cu ceea ce folosesc alți manageri de bani profesioniști, inclusiv fondurile speculative, atunci când tranzacționează.
Există oportunități de conflicte de interese la băncile mari de investiții. Există un birou de tranzacționare propriu care vinde valori mobiliare și un grup de profesioniști în strângere de capital care oferă sfaturi cu privire la fuziuni și recomandă clienților oportunități de cumpărare. Cu conștientizarea și influența de ambele părți ale unei tranzacții, trebuie să existe controale adecvate ale riscurilor la aceste instituții mari pentru a se proteja de practicile neetice.
Compensarea pentru comercianții de pe biroul de tranzacționare proprietar poate fi destul de profitabilă, deoarece această divizie a generat, din punct de vedere istoric, cel mai mare procent de profit la o firmă pe perioade de timp. Atâta timp cât un comerciant generează profituri mari pentru o firmă, acest profesionist este plătit în conformitate cu această performanță într-un salariu și un bonus anual. Este o afacere bazată pe stimulente, iar a câștiga mai mulți bani pentru firmă se traduce într-un salariu mai mare pentru acel comerciant.