Fluxul de numerar pe acțiune este o măsură a puterii financiare a unei companii. Mulți analiști cred că fluxul de numerar pe acțiune este o măsură mai bună decât profitul pe acțiune (EPS), deoarece câștigul pe acțiune poate fi manipulat mai ușor. Fluxul de numerar pe acțiune poate fi determinat luând fluxul de numerar operațional, scăzând dividendele preferate și apoi împărțind la numărul de acțiuni ordinare în circulație. Acest lucru face ca fluxul de numerar pe acțiune să fie un indicator mai atractiv.
Investitorii vor considera adesea rentabilitatea investiției cash flow-ului, sau CFROI, ca un indicator al valorii unei companii. Acest calcul constă în fluxul de numerar împărțit la valoarea de piață a capitalului angajat. De obicei, este una dintre mai multe metode folosite pentru a evalua o companie atunci când se determină dacă stocul său este o cumpărare bună sau nu. Fluxul de numerar actualizat, o altă metodă de evaluare, prezice valoarea prezentă a fluxurilor de numerar viitoare și le reduce pentru a ajunge la o evaluare a companiei.
Există mai multe alte indicatori financiari care se referă la fluxul de numerar, fiecare dintre acestea putând fi utilizat pentru a compara sănătatea financiară a unei companii cu cea a concurenților săi. Fluxul de numerar liber este suma de bani rămasă de o companie după ce a efectuat orice cheltuieli de capital necesare. Se calculează ca venit net plus amortizare și depreciere, minus modificări ale capitalului de lucru, minus cheltuieli de capital. Fluxul de numerar operațional reprezintă venituri minus toate cheltuielile de exploatare. Fluxul de numerar liber pentru firmă este fluxul de numerar operațional, mai puțin cheltuieli, impozite, modificări ale capitalului de lucru net și modificări ale investițiilor.
Dacă o companie are un flux de numerar negativ pe acțiune, înseamnă că compania își folosește capitalul de risc pentru a plăti cheltuielile generale, iar compania nu a generat încă un flux de numerar pozitiv din operațiunile sale. Aceasta este cunoscută sub numele de rata de ardere și este exprimată în suma de bani pe care compania o cheltuiește peste ceea ce ia, pe lună. În mod clar, o companie cu o rată de ardere semnificativă nu poate rămâne în activitate foarte mult timp fără a face unele modificări.
Dacă o companie are un flux de numerar în exces pe acțiune, dincolo de ceea ce este necesar pentru operațiuni plus o pernă confortabilă, va plăti adesea acționarilor un dividend. Dividendele sunt descrise ca fiind suma pe care o primește fiecare acțiune, ca în „ABC Corp. a declarat un dividend de 0.15 dolari SUA (USD) pe acțiune”. Dividendele sunt oferite de obicei de companiile consacrate, deoarece companiile emergente necesită tot capitalul pe care îl pot genera pentru a finanța operațiunile și extinderea. Dividendele sunt plătite numai pentru acțiunile în circulație ale acțiunilor preferate.