Analiza DuPont este o metodă de evaluare a randamentului capitalului propriu (ROE) al unei companii. Este adesea numită și identitatea DuPont. Analiza DuPont defalcă rentabilitatea investiției unei companii analizând eficiența activelor sau rata cifra de afaceri, eficiența operațională și efectul de pârghie financiară – această abordare măsoară valoarea contabilă brută a unei companii. În schimb, alte resurse de analiză se uită la valoarea netă a unei companii pentru a evalua ROE, care nu analizează la fel de profund ca metoda DuPont și, prin urmare, poate să nu fie la fel de precisă. Analiza DuPont a fost lansată în mare parte de către DuPont Corporation, care a fost fondată în anii 1920.
ROE se referă în mod specific la valoarea pe care un acționar o poate aștepta de la deținerile lor. Poate fi calculat pur și simplu luând venitul net al unei companii și împărțindu-l la capitalul propriu. Un ROE ridicat este de obicei un indicator bun în care o companie merită să investească. Acest lucru, totuși, poate induce în eroare. O companie își poate crește rentabilitatea investiției prin asumarea de noi levieri sau datorii, dar pe cheltuiala finală a acționarului. Privind mai departe sub suprafața practicilor financiare ale unei companii, DuPont Analysis încearcă să ofere investitorilor calcule ROE mai fiabile și, prin urmare, sigure.
Pentru a evalua rentabilitatea investiției, analiza DuPont măsoară cât de bine își gestionează o companie activele în raport cu efectul de levier. Acest lucru se realizează prin măsurarea ratei cifrei de afaceri a activelor și comparându-l cu cât de mult efectul de levier deține și preia compania. Apoi analizează eficiența operațională a unei companii, care este determinată de marja de profit, sau cât de mult din câștigurile sale o companie este de fapt capabilă să păstreze.
Spre deosebire de cel mai simplu mod de calculare a ROE, calculul cu mai multe fațete al DuPont poate fi mai capabil să detecteze dacă și unde o companie are bagaj financiar. Ca urmare, un investitor poate avea mai puține șanse să investească într-o companie care, deși atrăgătoare la suprafață, poate avea în cele din urmă randamente slabe ca urmare a marjelor de profit proaste sau a efectului de levier umflat. De asemenea, poate ajuta la protejarea investitorilor de a investi bani în companii care și-au majorat artificial ROE, poate prin asumarea mai multor pârghii, pentru a atrage mai mulți investitori.
Analiza DuPont poate fi utilă și pentru o companie care dorește să-și ia propriul puls financiar. Directorii pot fi conștienți de faptul că compania lor are performanțe insuficiente, dar ar putea avea nevoie de o metodă pentru a găsi sursa problemei. Utilizarea unui sistem de evaluare, cum ar fi analiza DuPont, poate ajuta liderii companiei să găsească sursa unei probleme financiare, astfel încât să se poată lua măsuri pentru a o remedia.
Este posibil ca analiza DuPont să nu fie utilă în analiza tuturor industriilor. De exemplu, o bancă poate folosi activele și efectul de levier în mod diferit față de un lanț de retail, ceea ce poate face dificilă obținerea celor mai bune evaluări pentru ambele industrii folosind aceeași metodă de analiză. Pentru astfel de cazuri, există și alte metode amănunțite de analiză a ROE în afară de metoda DuPont. De exemplu, unii investitori folosesc o metodă de evaluare a ROE pe o perioadă de 5 ani, bazându-se la timp pentru a detecta eventualele defecte în practicile financiare ale unei companii.