Due diligence fuzji i przejęć (M&A) to proces badania finansowej, prawnej, regulacyjnej i operacyjnej rentowności firmy przed jej zakupem. Właściciele firmy proszeni są o przedstawienie dokumentów i udzielenie pisemnych odpowiedzi na ankiety, aby zaspokoić potrzebę zachowania przez kupującego należytej staranności podczas realizacji większej transakcji. Etykieta due diligence M&A jest zwykle zarezerwowana dla złożonych transakcji korporacyjnych na dużą skalę, a dochodzeniem zajmują się kancelarie prawne, ale uzasadnienie tego procesu ma zastosowanie do zakupu dowolnej firmy, niezależnie od jej wielkości.
W kontekście korporacyjnym przejęcie ma miejsce, gdy jedna firma kupuje inną. Przejęta spółka albo kontynuuje działalność pod nowym właścicielem, albo zostaje wchłonięta przez nabywcę i przestaje istnieć. W wyniku fuzji dwie firmy postanawiają połączyć działalność, tworząc całkowicie nowe przedsiębiorstwo. Poszczególne spółki przestają istnieć i powstaje nowa spółka, która ma iść naprzód z połączonymi aktywami. Analiza due diligence M&A może wymagać przedstawienia informacji od jednej strony w przypadku przejęcia lub od obu stron w przypadku fuzji.
Należyta staranność to norma prawna, która wymaga od kupujących zachowania ostrożności podczas zawierania transakcji. Ten obowiązek staranności nakłada na kupującego obowiązek upewnienia się, że transakcja jest zgodna z prawem, wykonalna finansowo, ma wystarczającą wartość i jest prawnie wiążąca. W szczególności nabywcy korporacyjni muszą spełnić ten standard, ponieważ urzędnicy i dyrektorzy działają w imieniu różnych udziałowców, wobec których mają dodatkowy obowiązek maksymalizacji wartości swojej inwestycji. Jeśli kupujący musi unieważnić transakcję z powodu oszustwa lub innego rodzaju istotnego wprowadzenia w błąd, sąd sprawdzi, czy przeprowadził rozsądne dochodzenie w sprawie opłacalności transakcji, zanim umożliwi kupującemu środek zaradczy.
Badanie due diligence fuzji i przejęć jest przeprowadzane przez prawników w okresie między ogłoszeniem transakcji a planowanym terminem zamknięcia transakcji, który może wynosić nawet 18 miesięcy. Transakcja nie zostanie sfinalizowana, dopóki nie zostanie przeprowadzone badanie due diligence ku zadowoleniu wszystkich stron. Przejęcia wymagają pełnego dochodzenia finansowego. Sprzedający będzie musiał przedstawić dokumenty, takie jak dokumenty finansowe, ważne umowy i dokumenty korporacyjne, oraz odpowiedzieć na pytania dotyczące szerokiego zakresu spraw, w tym nierozstrzygniętych kwestii prawnych, spraw rządowych i regulacyjnych oraz informacji o akcjonariuszach.
Fuzje zazwyczaj wymagają dodatkowego etapu przeprowadzenia organizacyjnego due diligence w celu ustalenia, czy kultury obu firm są kompatybilne. Ten rodzaj badania ocenia firmę pod kątem przywództwa, strategii, kompetencji, struktury, procesu i filozofii pracy. Analiza due diligence M&A dotycząca spraw organizacyjnych ma na celu uniemożliwienie późniejszego uświadomienia sobie, że dwie firmy mają tak odmienne kultury, że ich połączenie umniejszałoby wartość jednej lub drugiej.