Ένας έμπορος σταθερού εισοδήματος είναι ένας επαγγελματίας επενδύσεων που ειδικεύεται στις συναλλαγές τίτλων που πληρώνουν ένα σταθερό ποσοστό απόδοσης. Οι τίτλοι σταθερού εισοδήματος λαμβάνουν συνήθως τη μορφή χρεογράφων, όπως ομολόγων, και ένας έμπορος σταθερού εισοδήματος αγοράζει και πωλεί αυτούς τους τίτλους για λογαριασμό μιας εταιρείας επενδύσεων ή μεμονωμένων επενδυτών. Οι επιτυχημένοι έμποροι εισοδήματος χρησιμοποιούν μια ποικιλία τίτλων για να δημιουργήσουν μια σταθερή απόδοση για τους επενδυτές για μεγάλο χρονικό διάστημα. Ένας έμπορος σταθερού εισοδήματος λαμβάνει προμήθεια που σχετίζεται με τις πωλήσεις με βάση είτε την απόδοση των αγορασθέντων περιουσιακών στοιχείων είτε τον όγκο των συναλλαγών.
Οι χρεόγραφες πωλούνται από εταιρείες και κυβερνήσεις για τη συγκέντρωση χρημάτων για βραχυπρόθεσμα έξοδα. Ο εκδότης χρέους συμφωνεί να πληρώσει ένα συγκεκριμένο επιτόκιο στον κάτοχο του ομολόγου για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Οι κάτοχοι ομολόγων μπορούν να διατηρήσουν το χρεωστικό μέσο μέχρι τη λήξη ή να το πουλήσουν στη δευτερογενή επενδυτική αγορά. Όταν τα επιτόκια αυξάνονται, οι κάτοχοι ομολόγων πρέπει συχνά να πουλούν ομόλογα χαμηλής απόδοσης σε τιμή έκπτωσης, ενώ όταν μειώνονται τα επιτόκια, τα παλιά ομόλογα που πληρώνουν υψηλότερες αποδόσεις πωλούνται συχνά για ασφάλιστρο. Ένας έμπορος σταθερού εισοδήματος επιχειρεί να αγοράσει ομόλογα με έκπτωση και να πουλήσει ομόλογα έναντι πριμοδότησης προκειμένου να αποφέρει κέρδος.
Όποιος εργάζεται ως έμπορος σταθερού εισοδήματος πρέπει να έχει άδεια πώλησης κινητών αξιών. Η αδειοδότηση κινητών αξιών πραγματοποιείται ανά χώρα, αλλά οι έμποροι που έχουν άδεια σε ένα μέρος είναι συνήθως σε θέση να λάβουν παρόμοιες άδειες αλλού μεταφέροντας τα διαπιστευτήριά τους χωρίς να χρειαστεί να περάσουν την τοπική εξέταση αδειοδότησης. Πολλοί έμποροι σταθερού εισοδήματος μετακινούνται στον τομέα αφού αφιερώσουν λίγο χρόνο στη δουλειά τους ως μεσίτης επενδύσεων. Οι εταιρείες που προσλαμβάνουν εμπόρους συνήθως προτιμούν οι υποψήφιοι να έχουν πτυχίο χρηματοοικονομικής ή σχετικό τομέα, αν και τα τεχνικά πτυχία δεν απαιτούνται.
Ένας διαχειριστής σταθερού εισοδήματος πρέπει να έχει ευρεία γνώση του επενδυτικού χώρου και να έχει την ικανότητα να κάνει προβλέψεις για τη μελλοντική κίνηση των χρεογράφων. Πολλοί συνταξιούχοι επενδύουν σημαντικά σε αμοιβαία κεφάλαια σταθερού εισοδήματος και οι έμποροι πρέπει να διασφαλίσουν ότι τα άτομα που επενδύουν σε συντηρητικά ταμεία σταθερού εισοδήματος δεν εκτίθενται σε αδικαιολόγητα επίπεδα κινδύνου. Ο πληθωρισμός μπορεί να προκαλέσει μείωση της δαπανηρής δύναμης των ατόμων με σταθερό εισόδημα με την πάροδο του χρόνου, οπότε οι έμποροι σταθερού εισοδήματος πρέπει επίσης να προσπαθήσουν να εξισορροπήσουν τον κίνδυνο με την ανάγκη να ξεπεράσουν τον πληθωρισμό.
Ορισμένοι έμποροι σταθερού εισοδήματος ειδικεύονται στην εμπορία μη συμβατικών τίτλων εισοδήματος, όπως παραγώγων, για να προσπαθήσουν να αυξήσουν το εισοδηματικό δυναμικό. Τα παράγωγα παίρνουν πολλές μορφές αλλά λειτουργούν παρόμοια με τα ασφαλιστήρια συμβόλαια, με το ένα μέρος να συμφωνεί να ασφαλίσει το άλλο έναντι πιθανών μελλοντικών ζημιών σε αξία συγκεκριμένης εγγύησης ή κεφαλαίου. Ένα παράγωγο δεν έχει ανεξάρτητη αξία, καθώς η αξία του βασίζεται εξ ολοκλήρου στο μέσο με το οποίο είναι συνδεδεμένο, και κατά συνέπεια αυτοί οι τίτλοι είναι πιο επικίνδυνοι από τα χρεωστικά μέσα. Οι έμποροι σταθερού εισοδήματος μπορούν να αγοράσουν παράγωγα μόνο εάν η αγορά τέτοιων τίτλων είναι σύμφωνη με τη στρατηγική του αμοιβαίου κεφαλαίου ή τις επιθυμίες μεμονωμένων επενδυτών.