Zewnętrzny dyrektor zapewnia pomoc w zarządzaniu i nadzór nad korporacjami. Jako członek zarządu osoba przyjmująca to stanowisko ma obowiązek powierniczy ochrony interesów akcjonariuszy. Jego wyznaczenie na zewnętrznego dyrektora wskazuje, że nigdy nie był pracownikiem ani głównym udziałowcem korporacji, w przeciwieństwie do innych osób zasiadających w zarządzie jako dyrektorzy wewnętrzni. Jako osoba z zewnątrz oczekuje się, że dyrektor ten wniesie bezstronną perspektywę do procesu decyzyjnego zarządu.
Rada dyrektorów to grupa ludzi, których głównym zadaniem jest zapewnienie działania korporacji w najlepszym interesie akcjonariuszy, a nie osobiste wzbogacanie kadry zarządzającej. Korporacja jest własnością ludzi, którzy posiadają udziały w jej akcjach, a nie kadry kierowniczej lub menedżerów firmy. Akcjonariusze mogą znajdować się w dowolnym miejscu na świecie i niekoniecznie mają możliwość lub prawo ingerowania w codzienne zarządzanie firmą, aby zapewnić odpowiednią obsługę ich inwestycji.
Prawo zezwala zarządowi na pełnienie funkcji pełnomocnika dla wszystkich akcjonariuszy zainwestowanych w spółkę. Dyrektorzy mogą być powoływani do zarządu z wewnątrz lub spoza korporacji. Dyrektorami wewnętrznymi są zwykle założyciele lub osoby fizyczne, które posiadają duże pakiety akcji korporacji, a także pracują na zlecenie jako dyrektor generalny. Dyrektorzy zewnętrzni są dodawani do zarządu, aby zrównoważyć wpływ dyrektorów wewnętrznych, dodając obiektywne perspektywy. Dyrektorzy zarządu są zobowiązani spotykać się określoną liczbę razy w roku, zgodnie ze statutem korporacji i bieżącymi potrzebami.
Wszyscy członkowie rady dyrektorów, w tym dyrektorzy zewnętrzni, mają określone obowiązki określone przez prawo i służące ochronie interesów publicznych. Obowiązki te obejmują nadzór finansowy w celu zapewnienia, że korporacja nie jest źle prowadzona, zarządzanie personelem i zachowaniem stanowisk dyrektorów generalnych oraz zapewnienie strategicznego zarządzania sprawami całej firmy. Oprócz tych obowiązków, które spełniają obowiązek powierniczy dyrektora zgodnie z wymogami prawa, od dyrektora zewnętrznego zwykle oczekuje się wkładu na rzecz korporacji na wiele innych sposobów.
Kiedy do zarządu zostaje zaproszony zewnętrzny dyrektor, oczekuje się od niego, że udostępni swoją wiedzę, referencje, wpływy i zasoby dla dobra korporacji. Wkład ten może przejawiać się na wiele różnych sposobów, od wpływania na ważne wnioski regulacyjne w imieniu korporacji po wykorzystywanie kontaktów z mediami do generowania pozytywnej prasy. Może zostać poproszony o przejęcie dodatkowych obowiązków, takich jak pełnienie funkcji prezesa zarządu lub pełnienie funkcji rzecznika prasowego korporacji. Ogólnie rzecz biorąc, oprócz zwykłych obowiązków, które są wymagane przez prawo, dyrektor zewnętrzny może zostać poproszony o zasiadanie w komisjach projektowych lub podejmowanie wszelkich zadań, które przynoszą korzyści korporacji jako całości.