W Stanach Zjednoczonych Internal Revenue Code odnosi się do każdego konta oszczędnościowego emerytalnego utworzonego zgodnie z postanowieniami sekcji 403(b) jako „Tax Sheltered Annuity”. Konta te, powszechnie nazywane planami lub rachunkami „403(b)”, pierwotnie ograniczały się do inwestowania wyłącznie w renty dożywotnie od czasu utworzenia Sekcji w 1958 r., aż do jej zmiany w 1974 r., aby umożliwić więcej opcji inwestycyjnych, w tym funduszy inwestycyjnych. Dostępne tylko dla pracowników szkół publicznych i niektórych innych organizacji non-profit, plany 403(b) stały się bardzo popularne w latach 1980. jako non-profit alternatywa dla planów emerytalnych 401(k), które zostały ustanowione w 1978 roku.
Zabezpieczenie emerytalne jest palącą kwestią w Stanach Zjednoczonych od czasu wielkiego kryzysu na początku lat trzydziestych, kiedy miliony rodzin pogrążyło się w nędzy. Ustanowienie Ubezpieczeń Społecznych zapewniło pewną miarę bezpieczeństwa, ale ten plan nie miał być całkowitym dochodem emerytalnym emeryta. Oferowane przez firmę plany emerytalne, zwykle w modelu określonych świadczeń, stały się popularne po II wojnie światowej i minionej połowie stulecia, ale z biegiem czasu obciążenia finansowe pracodawców tymi planami stały się uciążliwe. Z drugiej strony wielu pracodawców non-profit i systemów szkół publicznych nie zapewniało swoim pracownikom żadnego programu emerytalnego.
Sekcja 403(b) Kodeksu została uchwalona w 1958 roku w celu zaspokojenia potrzeb nauczycieli szkół publicznych i innych pracowników organizacji non-profit, ponieważ ich pracodawcy często nie mieli środków na zapewnienie programów emerytalnych o zdefiniowanych świadczeniach. Systemy szkolne i inne organizacje non-profit, przy niemal nieznacznych kosztach, mogłyby pozwolić każdemu pracownikowi na założenie renty chronionej przed opodatkowaniem i skorzystanie z ulg podatkowych z nią związanych. W 1978 roku Kongres uchwalił artykuł 401(k) Kodeksu Podatkowego, który przeniósł ciężar oszczędności emerytalnych z pracodawców na samych pracowników. Plany te były zorientowane ogólnie na inwestycje w akcje — głównie fundusze inwestycyjne w akcje i obligacje oraz rachunki rynku pieniężnego.
Uczestnicy obu planów 403(b) i 401(k) mogą oszczędzać pieniądze ze swoich zarobków na zasadzie przed opodatkowaniem – to znaczy, że pieniądze są potrącane z ich wynagrodzenia i umieszczane w planie oszczędności emerytalnych przed opodatkowaniem. Składki, wraz z wszelkimi zarobkami, mogą rosnąć bez opodatkowania aż do ich wycofania. W przypadku wycofania przed ukończeniem 59 1/2 roku dochody są opodatkowane jak zwykły dochód iw większości przypadków doliczana jest znaczna kara.
W obu planach można zastosować inne podejście do planowania oszczędności emerytalnych, konto Roth. Wpłaty na konto Roth są dokonywane po opodatkowaniu, ale zarobki z konta Roth są zwolnione z podatku. Renta finansowa chroniona podatkiem może być założona jako konto Roth.
Termin „renta roczna chroniona przed podatkami” używany do opisania planów 403(b) jest być może archaiczny, ponieważ nie tylko renty są tylko jedną z dostępnych opcji inwestycyjnych, każda renta jest rentą chronioną od podatku, niezależnie od tego, czy została zakupiona za pośrednictwem planu zapewnianego przez pracodawcę, takiego jak 401 (k), 403(b) lub inny specjalny plan, lub po prostu nabyte niezależnie przez konsumenta.