Prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania to prawdopodobieństwo, że kredytobiorca nie będzie w stanie spłacić długów, powodując niespłacanie kredytu. Mierzenie tego prawdopodobieństwa jest jednym ze sposobów, w jaki instytucje finansowe zarządzają ryzykiem kredytowym, zarówno w przypadku indywidualnych kredytobiorców, jak i pożyczania środków przedsiębiorstwom lub korporacjom. Banki i kredytodawcy mogą analizować różne czynniki w celu określenia prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania, w tym aktywa obrotowe, ocenę kredytową lub rating. W niektórych przypadkach stopy procentowe mogą wzrosnąć lub spaść lub pożyczki mogą stać się dostępne lub niedostępne, w zależności od zakładanego prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania.
Wierzyciele przetrwają, zarabiając więcej na odsetkach i opłatach, niż pożyczają. Kiedy pożyczka staje się niespłacona, wierzyciel ma poważne szanse na utratę części lub całości środków z tej pożyczki, pomimo pewnych postępowań prawnych, które mogą zostać podjęte w celu odzyskania części utraconych dochodów. Jednym ze sposobów, w jaki instytucje kredytowe chronią swoje własne zyski, jest ustalanie ostrożnych standardów kredytowych w odniesieniu do prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania. Nakładając wysokie stopy procentowe na bardziej ryzykowne pożyczki, kredytodawcy mogą zacząć czerpać zyski z pożyczki, zanim będzie miała szansę popaść w zwłokę.
Różne firmy mogą stosować różne metody tworzenia skali dla kredytów, która obejmuje prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania. Jednym ze sposobów mierzenia prawdopodobieństwa dla firm jest porównanie firmy, która obecnie ubiega się o pożyczkę, z udowodnionym poziomem niewykonania zobowiązań przez wcześniejsze firmy o podobnych aktywach, składzie i czynnikach ryzyka. Instytucje finansowe mogą również polegać na ocenach kredytowych lub inwestycyjnych przyznawanych przez niezależne agencje, aby pomóc określić poziomy prawdopodobieństwa; firmy z ocenami niższymi niż „B” są zwykle uważane za znacznie wyższe ryzyko niż te powyżej tego poziomu.
Osoby fizyczne mogą być zmuszone polegać na swojej historii kredytowej, dochodach i aktywach, aby poinformować kredytodawcę o prawdopodobieństwie niewykonania zobowiązania. Ci, którzy mieli problemy z kredytem, bankructwo lub dochody, które nie pasują do poziomu spłaty kredytu, mogą mieć w ogóle trudności z uzyskaniem kredytu, nie mówiąc już o korzystnych stopach procentowych. Chociaż fakt, że ludziom z majątkiem i wysokimi dochodami łatwiej jest pożyczać pieniądze, może wydawać się sprzeczny z intuicją, jest to powszechnie stosowany sposób ochrony inwestycji w branży pożyczkowej. Osobom, którym odmówiono dostępu do pożyczek lub rozsądnych stóp procentowych z powodu wysokiego prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania, eksperci czasami zalecają spędzenie kolejnych sześciu miesięcy do roku, próbując poprawić ocenę kredytową i zwiększyć poziom aktywów, a następnie spróbować ponownie.