Średnia roczna stopa zwrotu to termin używany do wyrażenia średniego wzrostu wartości, jaki przyniosła inwestycja wieloletnia w ciągu jednego roku i zwykle stanowi procent całkowitej wartości inwestycji. Jest często używany do inwestycji, takich jak certyfikaty depozytowe (CD), które banki wydają, gdzie oprocentowanie depozytu może być zmienne. Zmienne stopy procentowe mogą skutkować wysokim zyskiem w niektórych latach, a niższym w innych, a ponieważ instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej muszą być wprowadzane do obrotu w sposób przekonujący dla konsumentów, średnia roczna stopa zwrotu jest uwzględniona w marketing zachęcający inwestorów do zakupu produktu.
Inne rodzaje inwestycji oprócz płyt CD, na podstawie których można określić średnią roczną rentowność, obejmują rachunki oszczędnościowe w bankach, które płacą odsetki, fundusze inwestycyjne i fundusze indeksowe oparte na trendach na giełdzie, obligacje dochodowe i renty ubezpieczeniowe. Dochód jest oparty na całkowitej początkowej inwestycji, która nie odnotowała żadnych wypłat w okresie, z którego obliczany jest procent wzrostu. Jest to również częsta metoda obliczania stóp wzrostu dla całego portfela inwestycji, który może obejmować akcje, obligacje, naliczanie wartości w nieruchomościach i nie tylko. Zmiana wartości rynkowej całego pakietu inwestycyjnego jest uśredniana w ciągu roku w celu określenia strat lub zysków netto w ujęciu procentowym wartości całości.
Inne terminy obliczania średniej rocznej stopy zwrotu z inwestycji obejmują stopę zwrotu (ROR), roczny całkowity zwrot (ATR), zwrot z inwestycji (ROI) i inne. Tego rodzaju obliczenia rocznej stopy procentowej są często wykorzystywane jako punkty odniesienia w celu ustalenia, czy inwestycja przynosi lepsze lub gorsze wyniki na rynku. Powszechne inwestycje finansowe, takie jak płyty CD i fundusze inwestycyjne, są również sprzedawane publicznie dzięki obietnicy pewnych gwarantowanych lub przewidywanych stawek.
Obliczenie stopy zwrotu może być dość proste. Inwestycja w wysokości 2,000 USD, która przyniosła całkowity zysk w wysokości 350 USD w ciągu pięciu lat, przy 100 USD zwrotu w pierwszych dwóch latach i 50 USD w ciągu ostatnich trzech lat, przyniosłaby średnią roczną rentowność 3.5%, z łączną wydajnością na koniec pięciu lat 17.5%. Ta średnia roczna stopa zwrotu to równowaga 5% zwrotu z inwestycji w dwóch dobrych latach i 2.5% zwrotu z inwestycji w trzech słabych latach.
Różnica między bieżącym zyskiem a zrealizowanym zyskiem to kolejne ważne rozróżnienie w procesie zwrotu z zainwestowanego kapitału. Obecna rentowność to wyraźny procent wzrostu inwestycji przed wycofaniem lub likwidacją. W przypadku, gdy odsetki lub dywidendy są reinwestowane w pierwotną sumę, a od inwestycji płaci się podatek w momencie jej likwidacji, zrealizowany zysk będzie inny niż oczekiwany zysk, który został obiecany inwestorowi w momencie zakupu instrumentu finansowego, i może być wyższy lub niższy niż oczekiwano. Ze względu na takie wahania, średnia roczna stopa zwrotu jest jedynie wskaźnikiem kierunku, w którym zmierza inwestycja i nie może być całkowicie traktowana jako forma stałego dochodu.