Uzyskanie licencji serii 3 rozpoczyna się od złożenia wniosku w National Futures Association (NFA). Egzaminem zarządza Urząd Regulacji Branży Finansowej (FINRA). Wnioskodawcy muszą zarejestrować się na test w FINRA i uiścić odpowiednie opłaty. Egzamin z serii 3 składa się ze 120 pytań wielokrotnego wyboru, a wyznaczony czas to dwie godziny i 30 minut.
Zdanie egzaminu z serii 3 jest warunkiem członkostwa w NFA. Rejestracja w Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i członkostwo w NFA są wymogiem dla przedstawicieli papierów wartościowych w branży futures. Osoby ubiegające się o członkostwo w NFA jako doradca w obrocie towarowym (CTA), operator puli towarowej (CPO) lub szereg innych powiązanych kategorii są zobowiązane do uzyskania licencji serii 3. Osoby we wszystkich tych kategoriach muszą spełniać wymagania biegłości dotyczące produktów zabezpieczających futures.
Test wymagany dla licencji serii 3 obejmuje przepisy i regulacje CFTC i NFA. Teoria kontraktów terminowych i techniki hedgingu są szeroko omawiane na tym egzaminie i zazwyczaj wymagają wielu obliczeń matematycznych. Opcje, kontrakty, marża i rozliczenia również stanowią dobrą część testu. Zarys egzaminu z serii 3 jest dostępny online w NFA wraz z informacjami o tym, jak złożyć wniosek. Różne programy edukacyjne dla branży finansowej zapewniają pomoce naukowe i przykładowe testy, które mogą być pomocne w przygotowaniach do egzaminu.
Rejestracja NFA i zdanie egzaminu to pierwsze kroki w procedurze zgodności. Wymagane będzie dokładne sprawdzenie przeszłości Federalnego Biura Śledczego (FBI) wraz z odciskami palców i informacjami historycznymi. Formularze online, opłaty aplikacyjne i składki członkowskie muszą zostać wypełnione przed wydaniem licencji serii 3. Należy założyć konto bezpieczeństwa w NFA, a wyznaczony kierownik ds. bezpieczeństwa musi być zarejestrowany.
Wymogi dotyczące zgodności są unikalne dla każdej kategorii, ale wszystkie kategorie muszą prowadzić księgi i rejestry, które są dostępne do wglądu w dowolnym momencie. NFA może przeprowadzać audyty na miejscu w dowolnym momencie, a zapisy należy przechowywać przez pięć lat. Materiały promocyjne i inne formy komunikacji z opinią publiczną muszą być zgodne ze ścisłymi wytycznymi NFA i CFTC.
Aby pozyskać klientów, CTA lub CPO musi przedłożyć dokument ujawniający do NFA do przeglądu. Dokument ten musi być składany corocznie i powinien zawierać wyczerpujący wykaz operacji biznesowych i działań handlowych, w tym papierów wartościowych będących przedmiotem obrotu i stylu obrotu. Dokumenty te muszą być dostarczone potencjalnym klientom, podpisane i przechowywane w dokumentacji firmowej. Ujawnienia są bardzo techniczne i muszą być zgodne z wysokimi standardami organów regulacyjnych.
Przepisy dotyczące zgodności są egzekwowane w celu utrzymania licencji serii 3. Specjaliści ds. kontraktów terminowych są uważani za samoregulujących się i muszą prowadzić działalność zgodnie z przepisami określonymi przez CFTC i NFA. Coroczne wymagania dotyczące zgodności obejmują aktualizacje rejestracji i opłacanie składek. Szkolenie w zakresie etyki i plan odzyskiwania po awarii należą do obszernych obowiązków i odpowiedzialności licencjonowanego specjalisty ds. papierów wartościowych.