Miesiąc frontowy to termin używany w obrocie futures i odnosi się do miesiąca określonego w kontrakcie futures, który jest najbliższy bieżącej dacie. Oznacza to, że miesiąc przedni to najkrótszy przedział czasowy, w którym można kupić kontrakt. Jeśli bieżąca data i data wygaśnięcia nie są zawarte w tym samym miesiącu kalendarzowym, umowa jest zwykle określana jako umowa z miesiącem wstecznym, a nie umowa z miesiącem przednim.
W większości sytuacji kontrakt z front month jest uważany za nieco bardziej płynny niż inne rodzaje kontraktów futures. Częściowo wynika to ze stosunkowo niewielkiej różnicy między ceną spot towaru lub towarów będących podstawą kontraktu a ceną kontraktów futures. Chociaż oznacza to krótki czas trwania samej umowy, oznacza to również, że istnieje potrzeba bardzo dokładnej oceny potencjału umowy, ze zwróceniem szczególnej uwagi na ruchy na rynku i inne zdarzenia, które mogą wpłynąć na wartość inwestycji przez ponad przez następne kilka tygodni.
Krótki czas trwania podejścia z pierwszym miesiącem doprowadził do tego, że tego rodzaju strategia inwestycyjna jest czasami nazywana kontraktem z bliskim miesiącem dostawy. Jak sama nazwa wskazuje, umowa jest umową krótkoterminową, która prawdopodobnie zostanie rozliczona w krótkim czasie. W niektórych kręgach miesiąc przedni nazywany jest również miesiącem spot, ze względu na niewielką lukę, która oddziela cenę spot i cenę futures związaną z umową.
Jednym z przykładów sytuacji, w której istnieje prawdopodobieństwo, że zostanie zastosowany kontrakt na pierwszy miesiąc, są kontrakty terminowe na kukurydzę. Zazwyczaj daty wygaśnięcia tego typu kontraktów występują w ostatnim miesiącu każdego kwartału danego roku kalendarzowego. Oznacza to, że jeśli raporty opublikowane w maju wskazują na spadek cen kukurydzy, odnoszą się one do przewidywanej ceny, która będzie obowiązywać w czerwcu. Inwestor może zdecydować się na założenie, że cena nie spadnie dalej w międzyczasie, ale faktycznie wzrośnie do czasu faktycznej sprzedaży kontraktu futures pod koniec kwartału i kupuje towar teraz, a nie później. Jeśli cena kukurydzy wzrośnie do czasu wygaśnięcia kontraktu, inwestor może uzyskać zwrot bez angażowania swoich zasobów przez długi okres czasu. Jak w przypadku każdej inwestycji, istnieje szansa, że coś spowoduje spadek ceny kukurydzy, co spowoduje stratę dla posiadacza kontraktu futures.