Fundusze zastawne to forma inwestycji typu private equity, w której wszyscy uczestnicy funduszu dążą do osiągnięcia określonego celu inwestycyjnego, zobowiązując się do dokonywania płatności na rzecz połączonego funduszu. Kwota i częstotliwość płatności są gwarantowane lub zastawione jako część procesu. Dzięki temu można z góry określić, w jaki sposób najlepiej wykorzystać środki funduszu zastawnego w różnych punktach projektu inwestycyjnego.
Jedną z sytuacji, w których pomocna okazuje się strategia zastawu funduszu, jest inwestowanie kapitału podwyższonego ryzyka. Na przykład, jeśli grupa aniołów biznesu zdecyduje się zapewnić kapitał zalążkowy dla nowego biznesu, grupa ustala, że pokryje koszty operacyjne nowego biznesu przez określony czas. Fundusz zastawny jest skonstruowany tak, że każdy inwestor wnosi środki zgodnie z wcześniej ustalonym harmonogramem, zapewniając w ten sposób zawsze pod ręką pieniądze na pokrycie kosztów działalności. Pozwala to firmie skoncentrować się na ugruntowaniu pozycji, znalezieniu bazy konsumentów i osiągnięciu rentowności w rozsądnym czasie. Najlepiej byłoby, gdyby biznes stał się rentowny, zanim wyczerpią się fundusze venture capital, a inwestorzy będą mogli zacząć realizować zwrot z inwestycji.
Różnica w tym podejściu z funduszem zastawnym polega na tym, że pozwala każdemu inwestorowi venture capital w grupie inwestorów określić, jakie projekty będą wspierać, ile wniosą i kiedy te wkłady zostaną wniesione. Różni się to nieco od innych modeli grup inwestorów, w których wszyscy członkowie grupy uczestniczą we wszystkich projektach venture capital, które większość inwestorów decyduje się wspierać. Z tej perspektywy fundusz zastawny daje szansę na zysk, ale zapewnia każdemu inwestorowi większą autonomię.
Jednym z czynników, który sprawił, że podejście typu „fundusz zastawny” stało się dziś tak popularne, jest krach internetowy, który miał miejsce na przełomie XXI wieku. Po pęknięciu bańki internetowej wielu inwestorów venture capital zaczęło dokładniej przyglądać się nowo powstałym firmom, zanim zdecydowało się w nie zainwestować. Doprowadziło to do zmiany sposobu, w jaki niektóre grupy inwestorów venture capital zdecydowały się na współpracę, ponieważ podejście typu „fundusz zastawny” sprawiło, że uczestnictwo w konkretnym projekcie było dobrowolne, a nie wymagało, aby wszyscy członkowie uczestniczyli w każdym projekcie. Upraszczało to proces, ponieważ każdy, kto nie był pewien danej możliwości, mógł powstrzymać się od udziału, podczas gdy inni, którzy wspierali projekt, mogli kontynuować bez poświęcania czasu na przekonanie innych do udziału.