Wskaźniki konwersji to proste obliczenia, które odnoszą się do stosunku akcji zwykłych, które są otrzymywane z zamiany zamiennego papieru wartościowego. Korzystając z danych podanych w momencie zakupu papieru wartościowego można określić, ile akcji zwykłych zostałoby naliczonych, gdyby zamiana miała miejsce w danym momencie. Inwestorzy często wykorzystują proces współczynnika konwersji do monitorowania stanu zamiennego papieru wartościowego w świetle aktualnych warunków rynkowych.
Informacje wymagane do wykonania podstawowego współczynnika konwersji są proste. Formuła wymaga aktualnej wartości nominalnej zamiennego papieru wartościowego oraz ceny konwersji kapitału własnego. Korzystając z tych dwóch informacji można określić, ile akcji powstałoby, gdyby powołano się na klauzulę zamiany będącą częścią warunków zabezpieczenia. W zależności od aktualnych warunków rynkowych i przewidywanych przyszłych wyników akcji, konwersja może leżeć w najlepszym interesie inwestora.
Inwestorzy nie są jedynymi osobami, które korzystają ze współczynnika konwersji. Brokerzy często stosują tę formułę również w ramach bieżącego wsparcia klientów. Pomaga to brokerowi proponować klientom sugestie dotyczące tego, co zrobić z wymienialnymi papierami wartościowymi w danym momencie. Jeżeli współczynnik konwersji nie wydaje się korzystny w opinii brokera, to prawdopodobnie zniechęci on inwestora do skorzystania z przywileju konwersji. Gdyby współczynnik konwersji wskazywał, że klient zrealizowałby znaczny zwrot realizując zlecenie konwersji papieru wartościowego, broker oczywiście zarekomendowałby inwestorowi taki sposób postępowania.
Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy zwykle poszukują zamiennych papierów wartościowych o stosunkowo wysokim wskaźniku. Wyższy wskaźnik wskazuje, że więcej akcji zwykłych prawdopodobnie wyniknie z przeprowadzenia konwersji w pewnym momencie w przyszłości. Jednak obecność wyższego współczynnika konwersji nie musi oznaczać, że zawsze w najlepszym interesie inwestora jest faktyczna konwersja papieru wartościowego.