Stopień dźwigni finansowej to wskaźnik finansowy, który pomaga właścicielom i menedżerom firm obliczyć wysokość kosztów stałych w działalności ich firmy. W przypadku tego wskaźnika koszty stałe zazwyczaj reprezentują kwotę płatności dokonywanych przez firmy za budowę, obiekty i sprzęt. Firmy o wysokim stopniu lewarowania często mają bardziej zmienne dochody lub sytuacje w zakresie przepływów pieniężnych. Pogorszenia koniunktury gospodarczej, takie jak recesje i depresje, mogą być dla tych firm trudniejsze do przezwyciężenia, ponieważ koszty stałe muszą być opłacane niezależnie od bieżącego poziomu dochodów.
Liczba ta jest obliczana dla spółki przy użyciu następującego wzoru: procentowa zmiana w zyskach na akcję (EPS) podzielona przez procentową zmianę w zyskach przed odliczeniem odsetek i podatków (EBIT). Zysk na akcję to kwota zysku, jaką firma przeznacza na każdą akcję zwykłą. Podstawową formułą jest dochód netto, mniej uprzywilejowane dywidendy z akcji, podzielony przez średnią wyemitowanych akcji spółki. EBIT to wartość zaczerpnięta z rachunku zysków i strat firmy. Wartość ta jest również znana jako zysk operacyjny, który jest równy przychodom operacyjnym pomniejszonym o koszty operacyjne za dany okres rozliczeniowy.
Na przykład ktoś może założyć, że: w lipcu firma osiąga zysk na akcję w wysokości 1.25 dolara amerykańskiego (USD) i zysk EBIT w wysokości 150,000 1.75 USD. W sierpniu liczby te wynoszą odpowiednio 195,000 USD i 40 1.75 USD. Procentowa zmiana zysku na akcję wynosi 1.25% [(1.25 – 30) / 195,000], podczas gdy procentowa zmiana EBIT wynosi 150,000% [(150,000 1.33 – 0.4 0.3) / XNUMX XNUMX]. Stopień dźwigni finansowej wynosi XNUMX (XNUMX/XNUMX). Spółki z dużą dźwignią finansową generalnie mają bardziej zmienne zyski na akcję, co może powodować znaczne wzrosty lub spadki ich wartości akcji.
Zysk na akcję jest ważną wartością w środowisku biznesowym. Spółki o wysokich zarobkach są generalnie postrzegane jako bardziej sprzyjające inwestycjom, ponieważ mają tendencję do zwiększania zwrotu finansowego inwestorów. Inwestorzy zazwyczaj unikają firm o wysokich kosztach stałych, ponieważ stanowią one drenaż zasobów firmy, niezależnie od ich przychodów ze sprzedaży.
Właściciele firm i menedżerowie mogą również wykorzystać te obliczenia do stworzenia analizy trendów kosztów stałych. Firmy z tendencją do wyższych kosztów stałych mogą być zmuszone do wdrożenia planu redukcji wydatków biznesowych lub zwiększenia przychodów, aby zrekompensować wzrost kosztów. Właściciele i menedżerowie mogą również wykorzystać stopień dźwigni finansowej jako punkt odniesienia do porównania ze standardem branżowym lub wiodącym konkurentem.