Likwidacja „ostatnie weszło, pierwsze wyszło” (LIFO) ma miejsce, gdy firma, która stosuje metodę LIFO wyceny zapasów, wyprzedaje starsze zapasy. Może się tak zdarzyć, ponieważ zapotrzebowanie firmy przewyższa dostępne zapasy, a liczby sprzedaży są wysokie lub gdy firma próbuje przenieść stare zapasy w celu zebrania gotówki lub zwolnienia miejsca w magazynie. Metoda LIFO dla zapasów ma zalety i wady, to samo dotyczy likwidacji LIFO.
W firmie, która stosuje metodę „ostatnie weszło, pierwsze wyszło”, zakłada się, że ostatnie otrzymane zapasy są również pierwszymi do sprzedaży. Jeśli firma otrzyma 50 widżetów w maju i 50 w czerwcu, a sprzeda 75 w lipcu, dla celów księgowych jest to traktowane tak, jakby wszystkie widżety nabyte w czerwcu zostały sprzedane wraz z 25 widżetami zakupionymi w maju. Należy mieć świadomość, że LIFO odnosi się do księgowości, a w rzeczywistości firmy niekoniecznie w ten sposób pozbywają się zapasów.
W przypadku likwidacji LIFO firma sprzedaje więcej niż nabyła w danym okresie i zakłada, że sprzedaje część starszych towarów. Może to skutkować inflacją zysków, ponieważ w wyniku inflacji starsze zapasy są zwykle kupowane po niższej cenie niż nowsze, ale są sprzedawane po aktualnej cenie wywoławczej. W konsekwencji likwidacja LIFO sprawia, że wygląda na to, że firma zarobiła więcej pieniędzy w danym okresie rozliczeniowym.
Dla celów podatkowych może to stanowić problem. Zarabianie większych pieniędzy na sprzedaży skutkuje wyższym zobowiązaniem podatkowym. Co więcej, można go również wykorzystać, aby sytuacja finansowa firmy wyglądała bardziej solidnie na papierze niż w rzeczywistości. Sprawozdania księgowe mogą wskazywać, że firma osiągnęła duży zysk dzięki likwidacji LIFO, uspokajając inwestorów i inne zainteresowane strony, ale firma nadal może mieć kłopoty finansowe.
Nauka czytania zestawień księgowych i inwentaryzacyjnych jest ważna dla osób, które chcą zbierać istotne informacje z dokumentów publicznych. Zrozumienie metod księgowania i inwentaryzacji stosowanych przez firmę dostarczy ważnych wskazówek na temat tego, co dzieje się między wierszami. Na przykład w przypadku likwidacji LIFO może to oznaczać, że firma walczy i potrzebuje gotówki, albo że po prostu miała miesiąc nieoczekiwanej sprzedaży i faktycznie radzi sobie bardzo dobrze.