Pod względem finansowym składnik aktywów to wszystko, co jest własnością osoby, firmy lub innego podmiotu, który ma wartość pieniężną i może zostać zamieniony na gotówkę. Zobowiązania to wszelkie długi lub roszczenia, które osoba lub organizacja jest prawnie zobowiązana do zapłaty. Wartość aktywów netto (NAV) to wartość pozostała po odjęciu zobowiązań od aktywów. Jeżeli wartość jest dodatnia, stronę uważa się za wypłacalną; jeśli wartość jest ujemna, strona jest uważana za niewypłacalną.
Wartość aktywów netto jest najczęściej kojarzona z funduszami inwestycyjnymi. Wzór na obliczenie tego to:
(Wartość rynkowa papierów wartościowych będących w posiadaniu funduszu + środki pieniężne i inne aktywa – suma wszystkich zobowiązań funduszu)/liczba akcji w obrocie.
Jest to obliczane każdego dnia na koniec działalności i określane jako wartość aktywów netto na akcję. NAV funduszu inwestycyjnego może zmieniać się codziennie w wyniku wahań rynkowych, które wpływają na inwestycje funduszu.
Obliczanie zobowiązań dla korporacji może być nieco bardziej skomplikowane niż dla osoby fizycznej. Oprócz pożyczek, kredytów hipotecznych i zadłużenia operacyjnego firma musi uwzględnić wszelkie odroczone dywidendy z akcji i niezapłacony podatek, który będzie należny w ciągu jednego roku. Należy wziąć pod uwagę podatek u źródła, podatek od bezrobocia, podatek od nieruchomości i podatek od majątku osobistego.
NAV przedsiębiorstwa, zwana również wartością księgową lub wartością dla akcjonariuszy, niekoniecznie jest równoznaczna z realną ceną sprzedaży. NAV bierze pod uwagę wyłącznie aktywa materialne, a nie wartości niematerialne, takie jak wartość firmy, które pomagają określić jego potencjał przyszłych zysków. Jeśli firma posiada patent, który obiecuje znaczne zwiększenie przychodów, uzasadnia to cenę sprzedaży wyższą niż wartość księgowa. I odwrotnie, jeśli popyt rynkowy na linię produktów firmy spada, firma prawdopodobnie sprzedawałaby za mniej niż jej NAV.
Obliczenia wartości netto są również ważne dla organizacji non-profit. Chociaż organizacje charytatywne nie istnieją, aby osiągać zyski, dodatnia wartość aktywów netto jest konieczna, jeśli organizacja planuje się rozwijać. Fundacje i inni duzi darczyńcy często przeglądają bilanse i budżety organizacji charytatywnych przed przekazaniem jakichkolwiek dotacji lub darowizn. Robią to, aby upewnić się, czy organizacja pozostanie wypłacalna i zdolna do spełnienia swojego charytatywnego celu.
Chociaż NAV nie jest zwykle stosowany do wynajmu nieruchomości, jest używany przez wielu analityków do oceny udziałów w funduszach powierniczych ds. inwestycji w nieruchomości (REIT). Są to spółki publiczne, które sprzedają inwestorom akcje zwykłe. Ich podstawową działalnością jest kupowanie i zarządzanie nieruchomościami przynoszącymi dochód, takimi jak hotele, apartamentowce, centra handlowe i kompleksy biurowe. Zyski są wypłacane właścicielom akcji w formie dywidendy. W celu określenia dokładniejszej wyceny w obliczeniach NAV REIT zamiast podstawy amortyzacji wykorzystuje się aktualną wartość rynkową nieruchomości.
Określając swój NAV, powinieneś wziąć pod uwagę wszystkie swoje aktywa. Obejmuje to gotówkę, oszczędności emerytalne, wartość wykupu polis ubezpieczeniowych na życie, bieżącą wartość akcji lub obligacji oraz godziwą wartość rynkową wszystkich posiadanych nieruchomości osobistych i nieruchomości. Zobowiązania obejmują wszelkie hipoteki, długi lub roszczenia prawne, za które ponosi odpowiedzialność. Ponieważ formuła ta nie uwzględnia jego dochodów i zdolności do spłaty zadłużenia, ujemna wartość aktywów netto nie jest wskazówką do ogłoszenia niewypłacalności. Jest to jednak niezbędny punkt odniesienia dla celów planowania finansowego.