Pokrycie kosztów wymiany to rodzaj ubezpieczenia oparty na sposobie obliczania wartości roszczeń. Służy do określenia, ile firma ubezpieczeniowa musi zapłacić w przypadku straty. Jeden z trzech podstawowych rodzajów ubezpieczenia, koszt odtworzenia jest również podstawą do określenia składek płaconych za domy, pojazdy i inne rodzaje nieruchomości. Wartość gotówkowa, pokrycie kosztów naprawy i pokrycie kosztów odtworzenia wymagają różnych formuł w celu określenia wartości aktywów i na jakich warunkach firma ubezpieczeniowa zapewni odszkodowanie za straty spowodowane wypadkiem, uszkodzeniem lub kradzieżą.
Wszystkie aktywa podlegające ubezpieczeniu zyskują lub tracą na wartości w okresie użytkowania aktywów. Na przykład urządzenia elektroniczne, takie jak telewizory i komputery, zazwyczaj tracą na wartości wraz z wiekiem. Alternatywnie aktywa, takie jak domy lub grunty, z czasem zyskują na wartości. Takie zmiany wartości wpływają na zakres ubezpieczenia, jakie osoba lub firma powinna mieć, aby pokryć takie aktywa w przypadku utraty lub uszkodzenia. Rzeczywista wartość gotówkowa lub po prostu pokrycie wartości gotówkowej opiera się na bieżącej wartości rynkowej dokładnie tego samego składnika aktywów. To ubezpieczenie płaci mniej z powodu amortyzacji, a zatem jest tańsze w zakupie.
Dla porównania, pokrycie kosztów wymiany jest droższe, ponieważ pokrywa koszty zakupu porównywalnego nowego składnika aktywów na wolnym rynku. Po roku stary telewizor jest zazwyczaj niewiele wart. Wykupując ubezpieczenie domu na wymianę, właściciel telewizora zapewnia, że wypłata ubezpieczenia pokryje koszty zakupu nowego telewizora tej samej wielkości. Podobnie inflacja wskazuje, że koszt odbudowy domu w przypadku uszkodzenia będzie wyższy, ze względu na rosnące koszty materiałów i robocizny. W związku z tym pokrycie kosztów wymiany jest ustalane na podstawie bieżących kosztów, a nie pierwotnych kosztów budowy domu.
W przypadku wielu firm ubezpieczeniowych pokrycie kosztów naprawy jest bardzo podobne do pokrycia kosztów wymiany. W przypadku zastosowania w przypadku uszkodzenia domu lub innej konstrukcji, koszt naprawy jest zwracany w celu przywrócenia domu lub innego budynku do stanu sprzed uszkodzenia. W niektórych przypadkach może to być taka sama kwota, jaka zostałaby zapłacona w ramach polisy pokrycia kosztów wymiany. Jednak inne aktywa, takie jak elektronika, skutkowałyby mniejszą wypłatą w ramach naprawy w porównaniu z pokryciem kosztów wymiany. Zamiast płacić za wymianę aktywów, jak w przypadku pokrycia kosztów odtworzenia, polityka kosztów naprawy pokryłaby tylko tyle, ile kosztowałoby naprawienie szkody.
Zazwyczaj najdroższy rodzaj polisy, ochrona zastępcza zapewnia największą ochronę właścicielowi określonego zasobu. Takie zasady zapewniają, że właściciel może wymienić zasób, bez względu na to, jak bardzo pierwotny zasób uległ amortyzacji. Jeśli stary komputer zostanie skradziony, lodówka uszkodzona w pożarze lub samochód stanie się całkowitą stratą po wypadku, firma ubezpieczeniowa musi wypłacić ubezpieczonemu kwotę wystarczającą na zakup nowego sprzętu o podobnych cechach i korzyściach.