Test na utratę wartości aktywów dotyczy spadku ceny rynkowej środka trwałego firmy. Gdy cena rynkowa składnika aktywów — lub wartość godziwa — znacznie spada, firmy muszą odnotować różnicę jako kwotę utraty wartości. Księgowi nie przeprowadzają testu na utratę wartości w każdym okresie księgowym ani dla każdego składnika aktywów. Testowanie każdego zasobu również nie zawsze jest konieczne. Wymagania dotyczące testu są zazwyczaj podyktowane krajowymi standardami rachunkowości.
Istnieje kilka zasad przeprowadzania testu na utratę wartości aktywów i rejestrowania korekty. Obejmują one znaczny spadek ceny rynkowej aktywów, poważną zmianę w wykorzystaniu aktywów przez firmę lub zmiany czynników prawnych dotyczących sposobu, w jaki firma wykorzystuje aktywa. Istnieje również kilka innych mniej powszechnych zasad dotyczących utraty wartości aktywów. Wysoka akumulacja kosztów, utrata przepływów pieniężnych w bieżącym okresie lub w kilku minionych okresach oraz oczekiwania, że firma sprzeda aktywa na długo przed końcem okresu użytkowania, dopełniają tę listę.
Księgowi mierzą utratę wartości aktywów w dwuetapowym procesie. Po pierwsze, księgowi muszą skompilować wartość historyczną wszystkich aktywów zarejestrowanych w księdze głównej firmy. Wartość godziwa dla wszystkich aktywów posiadanych przez firmę pochodzi z obecnych rynków, na których firma może sprzedać aktywa. Porównanie tych dwóch danych pomaga księgowym zidentyfikować aktywa o obniżonej jakości. Składnik aktywów o wartości godziwej wyższej niż zarejestrowana wartość księgowa — z różnicą niemożliwą do odzyskania — będzie ogólnie stanowił utratę wartości aktywów.
Druga część testu na utratę wartości aktywów wymaga od księgowych porównania przepływów pieniężnych z bieżącym kosztem aktywów. Księgowi obliczają łączne nierozpoznane przepływy pieniężne z przyszłych lat; do tego obliczenia nie jest konieczne dyskontowanie przepływów pieniężnych. Suma przepływów pieniężnych każdego składnika aktywów reprezentuje przyszłe korzyści z każdego składnika aktywów. Księgowi poszukują wszelkich aktywów, w przypadku których przyszłe przepływy pieniężne przekraczają zarejestrowaną wartość księgową. Różnica między tymi dwiema liczbami to kwota, którą firma rejestruje jako utratę wartości aktywów.
Spółki zwykle muszą odpisywać kwoty utraty wartości aktywów jako stratę w stosunku do dochodu netto. Systemy księgowe mają różne zasady odpisywania odpisów. W niektórych przypadkach spółka może mieć możliwość rozłożenia odpisu na kilka okresów księgowych. Uniemożliwia to firmie posiadanie jednego okresu rozliczeniowego ze znaczną obniżką dochodu netto. Firmy muszą ujawniać zainteresowanym stronom wszelkie utraty wartości aktywów, aby poinformować ich o tych głównych zmianach biznesowych.