Τα μερίσματα REIT διατίθενται σε πολλούς διαφορετικούς τύπους, οι οποίοι έχουν διαφορετικούς φορολογικούς συντελεστές. Δεδομένου ότι τα καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα, ή τα REIT, δημιουργούνται με διάφορους τρόπους, είναι λογικό τα μερίσματα REIT να χωρίζονται σε διάφορες κατηγορίες. Η εξέταση διαφορετικών μερισμάτων REIT θα βοηθήσει τους επενδυτές να κατανοήσουν τα κέρδη και τις αποδόσεις που μπορούν να περιμένουν από αυτά τα εξειδικευμένα χρηματοοικονομικά προϊόντα.
Τα REIT είναι ένα συγκεκριμένο είδος ευκαιρίας για επένδυση σε ακίνητα. Η κυβέρνηση έχει παράσχει κανονισμούς για τα ΑΕΕΑΠ προκειμένου να διασφαλίσει ότι λειτουργούν με τον τρόπο που υποτίθεται ότι λειτουργούν. Ένας από αυτούς τους κανόνες είναι ότι το REIT πρέπει να διανέμει το μεγαλύτερο μέρος του τρέχοντος εισοδήματός του μέσω μερισμάτων.
Οι τρεις κύριες κατηγορίες μερισμάτων REIT είναι μια «επιστροφή κεφαλαίου», ένα «κεφαλαιουχικό κέρδος» και ένα συνηθισμένο μέρισμα. Η επιστροφή κεφαλαίου δεν φέρει γενικά φορολογικό συντελεστή. Οι ειδικοί περιγράφουν αυτό ως επιστροφή της επένδυσης του επενδυτή, όπου ενδέχεται να υπάρξει κάποια φορολογική επιβάρυνση στο δρόμο ανάλογα με τα σχετικά γεγονότα πώλησης. Υπάρχει επίσης κεφαλαιακό κέρδος, το οποίο προκύπτει όταν το REIT πουλά περιουσιακά στοιχεία και τα κέρδη κεφαλαίου φορολογούνται με τους κανονικούς συντελεστές κεφαλαιακής υπεραξίας, όπου υπάρχουν δύο συντελεστές για βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα κέρδη.
Ένα κοινό μέρισμα από μια REIT, από την άλλη πλευρά, προέρχεται από τη λειτουργία του καταπιστεύματος, συχνά στην ενοικίαση ακινήτων. Εδώ, το κέρδος υπόκειται σε έναν «πλήρη οριακό φορολογικό συντελεστή», ο οποίος καθορίζεται από την καθαρή θέση του επενδυτή και άλλους παράγοντες. Τα μερίσματα REIT μπορούν να θεωρηθούν ως μέρος μιας μεγαλύτερης κατηγορίας «κοινών μερισμάτων», όπως αυτά που λαμβάνει ο επενδυτής από την παραμονή των επενδύσεων σε μια συγκεκριμένη μετοχή ή αμοιβαίο κεφάλαιο.
Εκτός από αυτές τις γενικές κατηγορίες, η συγκεκριμένη φύση ενός μερίσματος REIT έχει να κάνει πολύ με τη γενική λειτουργία του ίδιου του REIT. Τα διαφορετικά είδη REIT έχουν πολύ διαφορετικές επενδυτικές στρατηγικές, όπου αυτό που κάνει η ηγεσία με τα χρήματά της θα καθορίσει το είδος του μερίσματος που θα πληρωθεί. Ένα καταπίστευμα επενδύσεων σε ακίνητα μπορεί να επικεντρωθεί στην αγορά ή/και την ενοικίαση ακινήτων, την αγορά ενυπόθηκων δανείων ή τη διαπραγμάτευση ορισμένων μάλλον αφηρημένων στεγαστικών τίτλων. Όλες αυτές οι διαφορετικές στρατηγικές θα πρέπει να αναφέρονται στο ενημερωτικό δελτίο, το οποίο εξετάζει ο επενδυτής για να προσδιορίσει το σχετικό όφελος και τον κίνδυνο πριν από την αγορά στο αμοιβαίο κεφάλαιο. Οι επενδυτές μπορούν να αναλύσουν διαφοροποιημένα REIT καθώς και συγκεκριμένες “γεύσεις” κεφαλαίων όπως εμπορικά, λιανικά ή οικιακά REIT για να καταλάβουν ποια είναι τα καλύτερα προσαρμοσμένα στη συγκεκριμένη επενδυτική τους στρατηγική.