Τι είναι το Basis Trading;

Οι βασικές συναλλαγές έχουν να κάνουν με τα άκρα της αγοράς μετρητών και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Ως στρατηγική αρμπιτράζ που απαιτεί την εφαρμογή μιας θέσης long σε μετρητά που συνδυάζεται με μια θέση short στο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης, το σημείο της βασικής διαπραγμάτευσης είναι η μεγιστοποίηση των παραγόμενων εσόδων από το εγχείρημα διατηρώντας παράλληλα τα έξοδα στο ελάχιστο. Μερικές φορές αναφέρεται ως συναλλαγή μετρητών και μεταφοράς, αυτός ο τύπος θέσης αρμπιτράζ έχει πολλές δυνατότητες να αποκομίσει μεγάλες ανταμοιβές, εάν ο συγχρονισμός είναι σωστός.

Η διαδικασία της βασικής διαπραγμάτευσης έχει να κάνει με τη λήψη του σωστού μείγματος μεταξύ του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης και της κίνησης μετρητών που σχετίζεται με το συμβόλαιο. Αυτό σημαίνει ότι εξετάζουμε πολύ προσεκτικά το επίπεδο δραστηριότητας των τίτλων που μπορεί να είναι κατάλληλο για τη στρατηγική. Από τη στιγμή που ένας τίτλος έχει αναγνωριστεί ως καλός υποψήφιος, ξεκινά η αγορά. Ως μέρος της προσέγγισης, η συμφωνία συνδυάζεται με μια θέση αγοράς σε μετρητά που συνδυάζεται με μια θέση short στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Κατά μία έννοια, αυτό που συμβαίνει είναι ότι ο επενδυτής αγοράζει μετρητά και τα μεταφέρει στην ημερομηνία των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, όπου θα παραδοθεί στη σύμβαση.

Μαζί με την τοποθέτηση της αγοράς με αυτόν τον τρόπο, είναι επίσης δυνατή η τοποθέτηση μιας πώλησης με τον ίδιο τρόπο. Και πάλι, η βασική διαπραγμάτευση περιλαμβάνει τον συνδυασμό της μακροπρόθεσμης ταμειακής θέσης και των short futures. Τα χρήματα για τη χρηματοδότηση της θετικής θέσης μπορούν να δανειστούν και να αποπληρωθούν, χρησιμοποιώντας την επένδυση ως εγγύηση. Το κλειδί είναι να διατηρήσετε την ισορροπία είτε αγοράζετε είτε πωλείτε, έτσι ώστε οι οικονομικοί πόροι να χρησιμοποιούνται με τον καλύτερο δυνατό τρόπο και οι πιθανότητες για κέρδος είναι υψηλότερες. Τα καλύτερα κέρδη παράγονται όταν υπάρχει η ευκαιρία να πουληθούν λίγο πριν φτάσει η ημερομηνία των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Γενικά, αυτό επιτρέπει στον επενδυτή να κάνει ένα καλό κέρδος και να λάβει την αρχή και να το επανεπενδύσει σε μια άλλη συναλλαγή που δημιουργείται χρησιμοποιώντας τη βασική προσέγγιση της βασικής διαπραγμάτευσης.

Πρέπει να δοθεί ιδιαίτερη προσοχή στη θέση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, τόσο κατά την αγορά όσο και κατά την πώληση. Η αποτυχία κατανόησης της ιστορίας της κίνησης των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης θα μπορούσε να οδηγήσει στην επιλογή της λανθασμένης επένδυσης και να εκτροχιάσει τη διαδικασία πριν αυτή ξεκινήσει. Αυτό θα μπορούσε επίσης να οδηγήσει σε μια κατάσταση όπου τα κεφάλαια που δανείστηκαν για τη διαχείριση της θετικής θέσης θα μπορούσαν να καταλήξουν να μην καλύπτονται από το κέρδος από το εγχείρημα. Η παρακολούθηση της δραστηριότητας των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι απαραίτητη για την επιτυχή χρήση μιας τεχνικής βασικών συναλλαγών.