Μερικές φορές αναφέρεται ως απώλεια χαρτιού, μια μη πραγματοποιηθείσα απώλεια είναι μια κατάσταση κατά την οποία ένας επενδυτής έχει υποστεί ζημία σε μια μετοχή ή άλλο τίτλο, αλλά δεν έχει ακόμη λάβει επίσημα τη ζημία. Αυτή η μη πραγματοποιηθείσα ζημία μπορεί να είναι μια προσωρινή κατάσταση, με την προϋπόθεση ότι η αξία του τίτλου αρχίζει να αυξάνεται για άλλη μια φορά και υπερβαίνει την τιμή που είχε αρχικά καταβληθεί για τις μετοχές. Εάν ο επενδυτής επιλέξει να πουλήσει τον τίτλο ενώ η τιμή εξακολουθεί να είναι χαμηλότερη από την αρχική τιμή αγοράς, η μη πραγματοποιηθείσα ζημία πραγματοποιείται και μπορεί να αξιωθεί ως κεφαλαιακή ζημία.
Ο ευκολότερος τρόπος για να κατανοήσετε τη φύση μιας μη πραγματοποιηθείσας ζημίας είναι να εξετάσετε την αγορά χιλίων μετοχών μιας δεδομένης μετοχής. Αρκετές εβδομάδες μετά από αυτήν την αγορά, η αξία αυτών των μετοχών αρχίζει να πέφτει κατακόρυφα, λόγω κάποιου απροσδόκητου γεγονότος ή αλλαγής στην αγορά. Μέσα σε μία ή δύο ημέρες, η αξία αυτών των μετοχών είναι το μισό από αυτό που πλήρωσε αρχικά ο επενδυτής. Αυτό σημαίνει ότι ο μέτοχος έχει βιώσει μη πραγματοποιηθείσα ζημιά πενήντα τοις εκατό από την επένδυση.
Ανάλογα με τις συνθήκες που περιβάλλουν την τάση, ο επενδυτής μπορεί να προβλέψει ότι η μετοχή σύντομα θα ισοπεδωθεί και θα αρχίσει να αυξάνεται σε αξία για άλλη μια φορά. Εάν συμβαίνει αυτό, μπορεί να επιλέξει να διατηρήσει τις μετοχές και τελικά να μειώσει το ποσό της μη πραγματοποιηθείσας ζημίας καθώς η αξία της μετοχής αυξάνεται σε επίπεδο μεγαλύτερο από την αρχική τιμή αγοράς. Αυτό θα δημιουργούσε αυτό που είναι γνωστό ως μη πραγματοποιημένο κέρδος.
Σε περίπτωση που η μετοχή αποτύχει να ανακάμψει και αντ ‘αυτού συνεχίσει την πτωτική τάση, ο επενδυτής θα βιώσει αύξηση της μη πραγματοποιηθείσας ζημίας. Μόλις καταστεί σαφές ότι η μετοχή δεν πρόκειται να ανακάμψει, ο επενδυτής θα έκανε καλά να πουλήσει τις μετοχές πριν μειωθεί περαιτέρω η αξία, και έτσι να αποτρέψει οποιαδήποτε περαιτέρω αύξηση της ζημίας. Κατά την πώληση της μετοχής, η μη πραγματοποιηθείσα ζημία μετατρέπεται σε πραγματοποιηθείσα ζημία και μπορεί να διεκδικηθεί ως έκπτωση φόρου κατά την περίοδο που πραγματοποιείται η ζημιά.
Τόσο μια μη πραγματοποιηθείσα ζημία όσο και ένα μη πραγματοποιηθέν κέρδος παραμένουν σε αυτήν την κατάσταση έως ότου ο επενδυτής επιλέξει να πουλήσει τον τίτλο. Σε αυτό το σημείο, το κέρδος ή η ζημία πραγματοποιούνται και η αξία του επενδυτικού χαρτοφυλακίου προσαρμόζεται ανάλογα. Αυτό είναι σημαντικό, δεδομένου ότι πολλοί φορολογικοί φορείς δεν θεωρούν ότι τα κέρδη κεφαλαίου φορολογούνται μέχρι να πραγματοποιηθούν αυτά τα κέρδη. Επιπλέον, η ζημία συνήθως δεν μπορεί να διεκδικηθεί ως έκπτωση μέχρι να πραγματοποιηθεί το ποσό.