Μια ανωμαλία της αγοράς είναι ουσιαστικά μια ευκαιρία για τους επενδυτές να κερδίσουν με βάση την αξία των μετοχών στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Είναι μια θεωρία που υποδηλώνει ότι οι χρηματοοικονομικοί τίτλοι, όπως οι μετοχές, θα μπορούσαν να υποτιμηθούν, και ως εκ τούτου, οι επενδυτές θα μπορούσαν να κεφαλαιοποιήσουν την αγορά φθηνών μετοχών. Από την άλλη πλευρά, οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από την πώληση μετοχών που έχουν υψηλότερη τιμή από την πραγματική αξία των τίτλων. Μια ανωμαλία της αγοράς, η οποία μπορεί επίσης να αναφέρεται ως αναποτελεσματικότητα της αγοράς, είναι μια διαταραχή σε μια άλλη θεωρία αγοράς που αναφέρεται ως υπόθεση αποτελεσματικής αγοράς.
Για να κατανοήσουμε την εμφάνιση μιας ανωμαλίας της αγοράς, είναι απαραίτητο να κατανοήσουμε τους παράγοντες πίσω από μια αποτελεσματική αγορά. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η αναποτελεσματικότητα είναι μια παρέκκλιση σε μια αποτελεσματική αγορά. Σε μια αποτελεσματική αγορά, οι τιμές των μετοχών αντικατοπτρίζουν την πραγματική αξία ενός χρηματοοικονομικού τίτλου.
Σύμφωνα με τη θεωρία της αποτελεσματικής αγοράς, όλες οι σχετικές πληροφορίες που μπορούν να επηρεάσουν την αξία μιας μετοχής έχουν ληφθεί υπόψη και αντικατοπτρίζονται στην τρέχουσα τιμή. Υποδηλώνει ότι οι επενδυτές δεν μπορούν τελικά να επωφεληθούν από τον εντοπισμό μετοχών που είναι υποτιμημένες επειδή απλώς δεν υπάρχουν άγνωστες συνθήκες. Ομοίως, οι μετοχές δεν μπορούν να αποκτήσουν αξία μεγαλύτερη από την αξία των τίτλων με βάση τα γνωστά. Η ανωμαλία της αγοράς εισάγεται όταν φαινομενικά παραβιάζεται η αρχή πίσω από μια αποτελεσματική αγορά.
Είναι δυνατό να αναγνωριστεί μια ανωμαλία της αγοράς μόνο αφού εμφανιστούν οι συνθήκες. Οι αναλυτές μπορούν να μελετήσουν τις προηγούμενες επιδόσεις του χρηματιστηρίου για να ελέγξουν αν ισχύει ή όχι η θεωρία της αναποτελεσματικότητας της αγοράς. Πρέπει να περάσει αρκετός χρόνος μετά την αναποτελεσματικότητα για να ελεγχθεί σωστά το περιστατικό.
Ανωμαλίες της αγοράς θα μπορούσαν να εκδηλωθούν σε συγκεκριμένες κατηγορίες μετοχών. Για παράδειγμα, οι συνθήκες σε μετοχές αξίας μιας ορισμένης κεφαλαιοποίησης αγοράς ή κεφαλαιοποίησης αγοράς, που είναι ένα μέτρο της αξίας μιας εταιρείας στη χρηματιστηριακή αγορά, θα μπορούσαν να παρουσιάσουν σημάδια εκτροπής σε μια αποτελεσματική αγορά. Ένας τρόπος με τον οποίο θα μπορούσε να εντοπιστεί αυτή η ανωμαλία είναι εάν η συναλλακτική δραστηριότητα σε μια ομάδα μετοχών, για παράδειγμα μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης, ξεπερνά τις προσδοκίες που έχουν καθοριστεί από αναλυτές ή οικονομολόγους σε μια αποτελεσματική αγορά.
Το χρονοδιάγραμμα μπορεί επίσης να παίζει ρόλο στην εμφάνιση αυτού που φαίνεται να είναι μια ανωμαλία της αγοράς. Οι επενδυτές μερικές φορές λαμβάνουν αποφάσεις αγοράς και πώλησης στο χρηματιστήριο με βάση παράγοντες εκτός των οικονομικών συνθηκών. Για παράδειγμα, η δραστηριότητα πώλησης πρέπει να είναι ισχυρή στο τέλος του έτους καθώς οι επενδυτές προσπαθούν να επιτύχουν φορολογικά οφέλη. Η τάση σε αυτή τη συγκεκριμένη ομάδα μετοχών μπορεί να έχει ελάχιστη σχέση με την αναποτελεσματικότητα της αγοράς.