Οι αγορές κεφαλαίων χρέους είναι αγορές που δημιουργούνται για την αγορά και την πώληση διαφόρων τύπων χρεογράφων. Οι επιχειρήσεις και οι κυβερνήσεις χρησιμοποιούν αυτές τις αγορές για να δημιουργήσουν έσοδα είτε πουλώντας είτε επενδύοντας στους τίτλους που προσφέρονται προς πώληση σε μια αγορά χρέους. Συνήθως, οι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε αυτό το περιβάλλον θεωρούνται μακροπρόθεσμοι, δεδομένου ότι η ημερομηνία λήξης για τους τίτλους είναι μεγαλύτερη από ένα ημερολογιακό έτος.
Η συνολική κεφαλαιαγορά αποτελείται από μια ένωση μεταξύ των αγορών χρεωστικού κεφαλαίου και των αγορών μετοχικού κεφαλαίου. Αυτή η συμφωνία καθιστά δυνατή την αγορά χρεογράφων, όπως ομόλογα που εκδίδονται από εταιρείες ή κρατικούς φορείς, καθώς και την προσφορά αυτών των ομολόγων προς πώληση σε ελεγχόμενο περιβάλλον. Τα περισσότερα έθνη χρησιμοποιούν κάποιο είδος ρυθμιστικού οργανισμού για την παρακολούθηση της δραστηριότητας που εμφανίζεται στις αγορές, διασφαλίζοντας ότι όλες οι δραστηριότητες εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής των ισχυόντων νόμων και κανονισμών. Στο Ηνωμένο Βασίλειο, αυτό το καθήκον ανατίθεται στην Αρχή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών ή στην FSA. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ή η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς στις Ηνωμένες Πολιτείες επιβλέπει επίσης τη λειτουργία των αγορών κεφαλαίων χρέους ως μέσο προστασίας των συμμετεχόντων από απάτη ή άλλες παράνομες δραστηριότητες.
Η χρήση των αγορών χρεωστικών κεφαλαίων για τη δημιουργία εσόδων για συγκεκριμένα έργα είναι πολύ συνηθισμένη. Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να δημιουργήσει και να πουλήσει μια έκδοση ομολόγου που είναι δομημένη έτσι ώστε να πραγματοποιεί πληρωμές τόκων στους επενδυτές ανά τρίμηνο ή εξαμηνιαίο, με τη συνολική τιμή αγοράς του ομολόγου να εξαργυρώνεται μόλις η έκδοση λήξει αρκετά χρόνια αργότερα. Εναλλακτικά, η έκδοση μπορεί να είναι δομημένη ώστε να πωλεί το ομόλογο σε χαμηλότερη από την ονομαστική αξία, αλλά να επιτρέπει στον ιδιοκτήτη να εξαγοράσει το ομόλογο στην ονομαστική αξία μετά τη λήξη του ομολόγου. Σε κάθε σενάριο, ο εκδότης χρησιμοποιεί τα κεφάλαια που δημιουργούνται από την έκδοση για όλη τη διάρκεια ζωής του ομολόγου, μια κίνηση που επιτρέπει στην εταιρεία ή την κυβέρνηση να ολοκληρώσει έργα που τελικά αρχίζουν να παράγουν έσοδα από μόνα τους πριν από τη λήξη του ομολόγου. Αυτό με τη σειρά του παρέχει τα κεφάλαια για τη διαχείριση της εξαγοράς των ομολόγων και αφήνει τον εκδότη με μια νέα πηγή εισοδήματος που είναι πιθανό να παραμείνει βιώσιμη για πολλά χρόνια.
Οι αγορές κεφαλαίων χρέους παρέχουν επίσης οφέλη στους επενδυτές. Δεδομένου ότι τα είδη των επενδύσεων που διαπραγματεύονται σε αυτές τις αγορές τείνουν να είναι σχετικά χαμηλά από άποψη κινδύνου, οι επενδυτές είναι πολύ πιο πιθανό να δημιουργήσουν κάποιο είδος απόδοσης. Αν και αυτή η απόδοση μπορεί να είναι κάπως μέτρια σε σύγκριση με το δυναμικό των πιο ριψοκίνδυνων εγχειρημάτων, οι επενδύσεις σε εκδόσεις ομολόγων και παρόμοια χρεόγραφα είναι συχνά ένας καλός τρόπος αγκύρωσης ενός χρηματοοικονομικού χαρτοφυλακίου. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα μέσα χρεωστικού κεφαλαίου παρέχουν κάποια σταθερότητα που χρησιμεύει ως η πλατφόρμα για την ανάληψη μερικών επενδύσεων που είναι πιο ασταθείς από τη φύση τους. Επιπλέον, το ποσοστό απόδοσης των χρεογράφων που διαπραγματεύονται σε αγορές χρέους είναι υψηλότερο από τους τόκους που κερδίζονται σε λογαριασμούς ταμιευτηρίου και παρόμοια προγράμματα, καθιστώντας τους πιο ελκυστικούς από την άποψη μιας επένδυσης που αποφέρει χρήματα.