Η δυναμική αντιστάθμιση είναι ένας τύπος στρατηγικής οικονομικής διαχείρισης που εστιάζει στην προσαρμογή της αντιστάθμισης ενός περιουσιακού στοιχείου καθώς η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου μετατοπίζεται. Σε ορισμένες περιπτώσεις, η δραστηριότητα αντιστάθμισης θα ενεργοποιηθεί από αλλαγές σε χαρακτηριστικά διαφορετικά από αυτήν την τιμή. Αυτή η προσέγγιση είναι διαφορετική από κάθε τύπο στατικής προσέγγισης για την αντιστάθμιση, καθώς υπάρχει πάντα η ευκαιρία να γίνει κάποια προσαρμογή όταν και καθώς αλλάζουν και βασικοί παράγοντες που σχετίζονται με την επένδυση.
Με τη δυναμική αντιστάθμιση, η γενική ιδέα είναι να προσαρμόσετε την αντιστάθμιση για να αντισταθμίσετε τυχόν αλλαγές στην τιμολόγηση και άλλους βασικούς παράγοντες που σχετίζονται με το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο που υποστηρίζει την ασφάλεια. Αυτό συμβαίνει επειδή οι αλλαγές στην κατάσταση του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου θα μεταφραστούν σε αλλαγές στην αξία του ίδιου του τίτλου. Προκειμένου να προστατευθεί η επένδυση στον τίτλο, η δυνατότητα μετατόπισης της δέσμευσης προς το αμοιβαίο κεφάλαιο ή τον τίτλο θα επιτρέψει στον επενδυτή είτε να επωφεληθεί από θετικές αλλαγές και να μεγιστοποιήσει την απόδοση, είτε να μειώσει τον κίνδυνο που δημιουργείται από κάποιο είδος αρνητικής αλλαγής.
Τόσο οι γραμμικές όσο και οι μη γραμμικές επενδύσεις μπορούν να εμπλέκονται στη λειτουργία του αμοιβαίου κεφαλαίου αντιστάθμισης κινδύνου. Αυτό σημαίνει ότι τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία μπορεί να περιλαμβάνουν διάφορους τύπους συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης καθώς και ένα ευρύ φάσμα τίτλων που παράγουν αποδόσεις με βάση είτε ένα σταθερό είτε ένα μεταβλητό επιτόκιο. Συχνά, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου περιλαμβάνει έναν συνδυασμό επιλογών short και long, όπως η χρήση μιας μη γραμμικής θέσης σε ένα ξένο δικαίωμα επιλογής για την εξισορρόπηση μιας γραμμικής θέσης που περιλαμβάνει μια άμεση συναλλαγή σε έναν εγχώριο τίτλο. Επιπλέον, αυτά τα περιουσιακά στοιχεία μπορεί να είναι εγχώριας ή διεθνούς προέλευσης. Δεδομένου ότι αυτές οι αποδόσεις μπορεί να κυμαίνονται, η χρήση μιας προσέγγισης δυναμικής αντιστάθμισης καθιστά ευκολότερη την ανταπόκριση στις αλλαγές στην τιμολόγηση του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου και τη διατήρηση ενός αξιοπρεπούς επιπέδου απόδοσης συνολικά.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι ενώ μια δυναμική προσέγγιση αντιστάθμισης μπορεί να βοηθήσει στην αντιστάθμιση ορισμένων τύπων αλλαγών που αφορούν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, αυτή η στρατηγική δεν εξαλείφει πλήρως τον κίνδυνο που αναλαμβάνουν οι επενδυτές για να επενδύσουν σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου. Για αυτόν τον λόγο, οι επενδυτές πρέπει να κατανοήσουν πώς γίνεται η διαχείριση του συγκεκριμένου αμοιβαίου κεφαλαίου αντιστάθμισης κινδύνου, το εύρος των περιουσιακών στοιχείων που κατέχει το αμοιβαίο κεφάλαιο και το παρελθόν αυτών των περιουσιακών στοιχείων. Κάτι τέτοιο θα βοηθήσει πολύ στην πραγματοποίηση της σωστής επιλογής όσον αφορά την αγορά στο αμοιβαίο κεφάλαιο, και επίσης θα διευκολύνει τον προσδιορισμό του πότε και του πόσο κατάλληλη είναι η δυναμική αντιστάθμιση.