Η ιδέα του καταρράκτη περιλαμβάνει τη δημιουργία μιας στρατηγικής ασφάλισης ζωής που θα αποδειχθεί επωφελής για περισσότερες από μία γενιές στην οικογένεια. Ουσιαστικά, η έννοια του καταρράκτη απαιτεί τη δέσμευση ενός προγράμματος ασφάλισης ζωής που θα μεταφερθεί από γονέα σε παιδί. Εκτός από την παροχή κάλυψης για τη νεότερη γενιά, η ιδέα του καταρράκτη μπορεί επίσης να επιτρέψει τη δημιουργία φορολογικού οφέλους.
Αυτή η συγκεκριμένη οικονομική στρατηγική ονομάζεται για τη δράση που σχετίζεται με έναν καταρράκτη. Επειδή οι καταρράκτες περιλαμβάνουν ένα σημείο προέλευσης που ακολουθείται από το νερό που στάζει σε ένα άλλο επίπεδο, η ιδέα βοηθά να απεικονιστεί πώς λειτουργεί μια ιδέα καταρράκτη. Δεδομένου ότι η ιδέα ξεκινά με μια γενιά που μεριμνά για ασφάλιση ζωής που με την πάροδο του χρόνου θα φθάσει σε μια επόμενη γενιά, η ασφάλιση που αναδιπλώνεται λειτουργεί σαν τον καταρράκτη, καθώς το όφελος πηγαίνει από την πηγή σε σχετικούς τομείς.
Η δημιουργία μιας ιδέας καταρράκτη δεν είναι τόσο δύσκολη. Η διαδικασία ξεκινά με τη σύναψη ολόκληρου ασφαλιστηρίου συμβολαίου ζωής που απαλλάσσεται από τον φόρο. Το αρχικό μέρος θα συνεχίσει να πληρώνει τα ασφάλιστρα για το ασφαλιστήριο συμβόλαιο, το οποίο θα παρέχει όλα τα οφέλη οποιασδήποτε κάλυψης ολόκληρης της ζωής, συμπεριλαμβανομένης της δημιουργίας αξίας σε μετρητά. Αφού πραγματοποιηθεί ένα ορισμένο σημείο της ωριμότητας του συμβολαίου, ο κάτοχος έχει τη δυνατότητα να μεταβιβάσει ή να μεταβιβάσει το ασφαλιστήριο σε ένα παιδί ή ακόμα και σε ένα εγγόνι.
Όταν το ασφαλιστικό πρόγραμμα ανανεωθεί, είναι δυνατό για τον αρχικό κάτοχο να πραγματοποιήσει φορολογικό όφελος από τη δράση. Αυτό βοηθά να γίνει η ιδέα του καταρράκτη ελκυστική σε δύο επίπεδα. Πρώτον, η διαδικασία επιτρέπει στον κάτοχο να δημιουργήσει ένα περιουσιακό στοιχείο που μπορεί να παρασχεθεί στο παιδί για περαιτέρω ανάπτυξη. Δεύτερον, η έννοια του καταρράκτη παρέχει φορολογικό όφελος εφάπαξ στον κάτοχο. Δεδομένου ότι το ασφαλιστήριο συμβόλαιο μπορεί να ανατραπεί ανά πάσα στιγμή, αφού επιτευχθεί το καθορισμένο σημείο λήξης, ο κάτοχος μπορεί να επιλέξει ποιο έτος θα λάβει το όφελος.