Ο όρος «πιστωτικό συμβάν» χρησιμοποιείται με δύο διαφορετικούς αλλά συναφείς τρόπους. Με τη γενική έννοια, αναφέρεται σε οποιοδήποτε γεγονός που επηρεάζει την πιστοληπτική ικανότητα μιας οικονομικής οντότητας. Πιστωτικά γεγονότα συμβαίνουν ξαφνικά και προκαλούν πτώση της πιστοληπτικής ικανότητας κάποιου. Κλασικό παράδειγμα είναι μια χρεοκοπία, η οποία θα οδηγήσει σε υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας. Με μια πιο στενή έννοια, αναφέρεται σε ένα γεγονός που θα ενεργοποιήσει μια σύμβαση πιστωτικού παραγώγου, υποχρεώνοντας τον αγοραστή να πληρώσει τον πωλητή.
Γενικά, τα πιστωτικά συμβάντα είναι γεγονότα που επηρεάζουν αρνητικά μια αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας. Μερικά παραδείγματα περιλαμβάνουν αθέτηση χρέους, κήρυξη πτώχευσης ή παραβίαση των όρων μιας δανειακής σύμβασης. Όταν ένα πιστωτικό γεγονός αναφέρεται σε ένα πιστωτικό γραφείο ή έναν οργανισμό αξιολόγησης, θα συμβεί υποβάθμιση. Το ποσό της υποβάθμισης ποικίλλει ανάλογα με τα πρότυπα που ορίζει ο αξιολογητής και τη φύση του πιστωτικού γεγονότος. Κάτι σαν να κάνετε καθυστερημένη πληρωμή, για παράδειγμα, βαθμολογείται λιγότερο από το να απομακρυνθείτε από μια υποθήκη.
Στον κόσμο των συμβάσεων πιστωτικών παραγώγων, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα διανέμουν τον κίνδυνο πουλώντας συμβόλαια με βάση το χρέος που κατέχουν. Ο αγοραστής της σύμβασης αναλαμβάνει τον κίνδυνο, πράγμα που σημαίνει ότι εάν ο οφειλέτης δεν πληρώσει, ο πωλητής μπορεί να απαιτήσει πληρωμή από τον αγοραστή. Σε αυτήν την περίπτωση, ένα πιστωτικό γεγονός είναι κάτι που θα αναγκάσει τον πωλητή να θεωρήσει ληξιπρόθεσμη τη σύμβαση πιστωτικού παραγώγου, οπότε ο αγοραστής αναμένεται να πληρώσει.
Η πτώχευση είναι ένα παράδειγμα πιστωτικού γεγονότος αυτού του είδους. Ομοίως, η απόρριψη ή το μορατόριουμ, στα οποία τίθεται υπό αμφισβήτηση η εγκυρότητα μιας σύμβασης, είναι ένα άλλο παράδειγμα. Η αδυναμία πληρωμής και η αθέτηση υποχρεώσεων αποτελούν πρόσθετα παραδείγματα. Ένα συμβόλαιο πιστωτικού παραγώγου μπορεί επίσης να λήξει ως αποτέλεσμα της επιτάχυνσης της υποχρέωσης, όταν ένα χρέος λήγει νωρίτερα από ό,τι είχε αρχικά συμφωνηθεί ως αποτέλεσμα αθέτησης της σύμβασης δανεισμού. Μόλις συμβεί το πιστωτικό συμβάν και τεκμηριωθεί, ο πωλητής μπορεί να απαιτήσει πληρωμή από τον αγοραστή.
Τα πιστωτικά παράγωγα μπορεί να είναι μια επικίνδυνη επιχείρηση. Γενικά, τέτοια χρηματοοικονομικά προϊόντα πωλούνται σε πακέτα που οργανώνονται βάσει πιστωτικού κινδύνου, επιτρέποντας στους αγοραστές να επιλέξουν και να επιλέξουν τη φύση του χρέους για το οποίο θα ήθελαν να αναλάβουν τον κίνδυνο. Οι αγοραστές αναλαμβάνουν μέσα υψηλού κινδύνου με την κατανόηση ότι μπορεί να αναγκαστούν να πληρώσουν για αυτά. Όταν συμβαίνει ένα πιστωτικό γεγονός, ένας αγοραστής πρέπει να είναι προετοιμασμένος να αποκαταστήσει τη σύμβαση πιστωτικού παραγώγου και εάν συμβαίνουν πολλά γεγονότα ταυτόχρονα, αυτό μπορεί να είναι πρόβλημα για τον αγοραστή.