Ένας σημαντικός υπολογισμός που χρησιμοποιείται από την αγορά για να προσδιορίσει εάν μια επιχείρηση ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο λειτουργεί αποτελεσματικά και κερδοφόρα είναι η αναλογία εξόδων. Σε ένα επιχειρηματικό περιβάλλον, ο λόγος εξόδων είναι μια σύγκριση των διαφόρων δαπανών με τις καθαρές πωλήσεις. Σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, αυτός είναι ένας ετήσιος υπολογισμός που δείχνει ποιο ποσοστό της αξίας του αμοιβαίου κεφαλαίου καταναλώνεται από τα έξοδα διαχείρισης.
Ένας λόγος εξόδων για μια επιχείρηση μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τις συνολικές δαπάνες διαιρεμένες με τις συνολικές καθαρές πωλήσεις για να αποκτήσετε μια συνολική εικόνα της κερδοφορίας. Επιπλέον, γενικά γίνονται αρκετοί χωριστοί υπολογισμοί για συγκεκριμένα κόστη ή ομάδες δαπανών. Αυτά χρησιμοποιούνται από τη διοίκηση για να καθορίσει εάν ορισμένα τμήματα ή κόστη διαχειρίζονται αποτελεσματικά. Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να υπολογίσει έναν δείκτη κόστους πωλήσεων διαιρώντας το κόστος των πωλήσεων με τις συνολικές πωλήσεις. Άλλες κοινές συγκρίσεις είναι οι δείκτες εξόδων πώλησης και οι δείκτες διοικητικών εξόδων.
Ένας δείκτης λειτουργικών εξόδων υπολογίζεται επίσης ετησίως για ενοικιαζόμενα ακίνητα. Αυτό υπολογίζεται διαιρώντας τα λειτουργικά έξοδα με τα ακαθάριστα έσοδα από ενοίκια. Οι επενδυτές εξετάζουν συχνά αυτόν τον αριθμό για να προσδιορίσουν εάν η διαχείριση του ακινήτου γίνεται αποτελεσματικά.
Ο υπολογισμός που χρησιμοποιείται για τα αμοιβαία κεφάλαια είναι ένας δείκτης εξόδων διαχείρισης (MER). Τα λειτουργικά έξοδα περιλαμβάνουν αμοιβές που καταβάλλονται για τον διαχειριστή ή τον σύμβουλο του ταμείου, τις νομικές αμοιβές, τη λογιστική, τον έλεγχο, τη φύλαξη, άλλα διοικητικά έξοδα και τις αμοιβές 12b-1. Οι προμήθειες 12β-1 είναι δαπάνες μάρκετινγκ που πραγματοποιούνται από το αμοιβαίο κεφάλαιο για μερίδια αγοράς στους επενδυτές. Τα έξοδα αθροίζονται και στη συνέχεια διαιρούνται με τη μέση αξία των περιουσιακών στοιχείων των κεφαλαίων. Στη συνέχεια, τα έξοδα αφαιρούνται από την αξία του κεφαλαίου για να προσδιοριστεί η απόδοση στον επενδυτή.
Ο μέσος όρος MER για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι 1.5%. Τα κεφάλαια με ενεργό διαχείριση που ειδικεύονται σε έναν συγκεκριμένο τομέα της αγοράς τείνουν να έχουν υψηλότερο κόστος, ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών, τα οποία απαιτούν λιγότερη προσοχή από τη διοίκηση, έχουν χαμηλότερα έξοδα. Ωστόσο, ο υπολογισμός δεν περιλαμβάνει όλα τα έξοδα για τον επενδυτή, επειδή δεν περιλαμβάνει καμία από τις προμήθειες πώλησης, που ονομάζονται φορτία, ή προμήθειες εξαγοράς. Τα κεφάλαια με προκαταβολή χρεώνουν μια προκαταβολική προμήθεια, μερικές φορές το 2% του συνόλου των δολαρίων επένδυσης, σε αντάλλαγμα για χαμηλότερες μειώσεις αναλογίας ετήσιων εξόδων. Τα κεφάλαια χωρίς φορτίο δεν χρεώνουν αρχική αμοιβή και αξιολογούν τα πλήρη ετήσια έξοδα έναντι των επιστροφών.
Πριν από την επένδυση σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, ένας καταναλωτής θα πρέπει να διερευνήσει προσεκτικά το διοικητικό κόστος των ταμείων. Το MER δημοσιεύεται στο ενημερωτικό δελτίο του αμοιβαίου κεφαλαίου, καθώς και σε μεγάλες εφημερίδες και ιστοσελίδες χρηματοδότησης. Εάν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δείκτη εξόδων 1.8% και παρουσιάζει αύξηση αξίας 5%, η απόδοση στον επενδυτή θα είναι μόνο 3.2%. Είναι σημαντικό να θυμάστε ότι τα έξοδα αφαιρούνται από την αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου ανεξάρτητα από το αν το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει καταγράψει κέρδη ή ζημίες για το έτος.
Η εξέταση των εξόδων και των κερδών σε διάφορα αμοιβαία κεφάλαια είναι επίσης σημαντική για να αποφασίσετε εάν είναι πιο κερδοφόρο να πληρώσετε μια προμήθεια για ένα κεφάλαιο με προκαταβολή ή να αγοράσετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς φορτίο με μεγαλύτερο ποσοστό ετήσιων εξόδων. Ένα ιστορικό των προηγούμενων επιδόσεων μπορεί να είναι ένας δείκτης του πόσο υψηλό θα πρέπει να είναι το κόστος διαχείρισης στο μέλλον. Ένας άλλος παράγοντας που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι πόσο καιρό ένας επενδυτής σκοπεύει να διατηρήσει τα χρήματά του στο ταμείο. Εάν η επένδυση αναμένεται να είναι βραχυπρόθεσμη, τότε πιθανότατα δεν θα ανακτήσει την αρχική προμήθεια σε ένα μετοχικό κεφάλαιο. Για τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις, μπορεί να ισχύει το αντίθετο.