Γνωστός και ως κίνδυνος συγκριτικής αξιολόγησης, ο κίνδυνος αναφοράς είναι ένας τρόπος συλλογικής εξέτασης όλων των γνωστών κινδύνων που σχετίζονται με την απόκτηση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Συγκεκριμένα, το σημείο αναφοράς αντιμετωπίζει τον κίνδυνο αποτυχίας να κερδίσετε απόδοση της επένδυσης στο αμοιβαίο κεφάλαιο, λαμβάνοντας υπόψη όλους τους γνωστούς κινδύνους που σχετίζονται με τις επιλογές που περιλαμβάνονται στο αμοιβαίο κεφάλαιο. Στη συνέχεια, ο σωρευτικός κίνδυνος συγκρίνεται με κάποιο είδος προτύπου ή σημείου αναφοράς, όπως η απόδοση του χρηματιστηρίου όπου διαπραγματεύονται τα δικαιώματα προαίρεσης. Υποθέτοντας ότι ο κίνδυνος αναφοράς είναι εντός αποδεκτών ορίων, αυτός είναι ένας ισχυρός δείκτης ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο θα αποδώσει αρκετά καλά για να κερδίσει μια αξιοπρεπή απόδοση.
Ο καθορισμός ενός μέτρου κινδύνου αναφοράς θεωρείται απαραίτητος όχι μόνο για τους επενδυτές, αλλά και για τα ιδρύματα που αναζητούν ενεργά επενδυτές για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Με την αξιολόγηση του συνολικού βαθμού κινδύνου και τη σύγκριση με τον κίνδυνο που σχετίζεται με ένα παρόμοιο πρότυπο ή σημείο αναφοράς, είναι δυνατό να προωθηθεί το αμοιβαίο κεφάλαιο ως τουλάχιστον εξίσου ασφαλές με παρόμοιες επενδύσεις και, ενδεχομένως, ακόμη πιο ασφαλές, καθώς η αστάθεια του δείκτη αναφοράς είναι τόσο μειώθηκε σε σύγκριση με άλλες επενδυτικές δυνατότητες. Από αυτή την άποψη, ο σωστός υπολογισμός του κινδύνου είναι απαραίτητος για τη διαδικασία προσέλκυσης επενδυτών και διατήρησης της συμμετοχής τους στο αμοιβαίο κεφάλαιο μακροπρόθεσμα.
Είναι σημαντικό να θυμάστε ότι ανεξάρτητα από το είδος και το εύρος των περιουσιακών στοιχείων που χρησιμοποιούνται για την υποστήριξη ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, θα υπάρχει κάποιος βαθμός κινδύνου. Τα κεφάλαια με χαμηλότερο βαθμό κινδύνου θα είναι πολύ πιθανό να έχουν μικρή αλλά σταθερή απόδοση με την πάροδο των ετών. Τα αμοιβαία κεφάλαια που έχουν υψηλότερο κίνδυνο αναφοράς θα είναι συνήθως πιο ευμετάβλητα στη φύση τους, αλλά έχουν επίσης τη δυνατότητα για σημαντικά υψηλότερο ποσοστό απόδοσης. Το επενδυτικό στυλ του μεμονωμένου επενδυτή θα καθορίσει εάν η μετάβαση με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που φέρει χαμηλότερο ρίσκο αναφοράς είναι η καλύτερη στρατηγική ή εάν η μετάβαση με το αμοιβαίο κεφάλαιο που έχει υψηλότερο βαθμό κινδύνου θα συνάδει περισσότερο με τους στόχους του επενδυτή. .
Οι μεσίτες συνήθως γνωρίζουν καλά τον κίνδυνο αναφοράς που σχετίζεται με οποιοδήποτε δεδομένο αμοιβαίο κεφάλαιο. Αυτό σημαίνει ότι ένας επενδυτής που ενδιαφέρεται για ένα συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να εξετάσει τους διάφορους παράγοντες κινδύνου με τον μεσίτη και να αποφασίσει εάν θα επενδύσει στη συγκεκριμένη ομάδα επιλογών ή αν θα αναζητήσει κάτι άλλο. Οι μεσίτες είναι συνήθως πρόθυμοι να βοηθήσουν τους επενδυτές να βρουν τα κατάλληλα κεφάλαια που να ταιριάζουν με τις ανάγκες τους, καθώς και να ενημερώνονται για τυχόν παράγοντες που μπορεί να έχουν μόνιμη επίδραση στον κίνδυνο που συνεπάγεται η συμμετοχή στο αμοιβαίο κεφάλαιο. Έχοντας επίγνωση τυχόν μετατοπίσεων στον κίνδυνο αναφοράς που σχετίζεται με το αμοιβαίο κεφάλαιο, είναι δυνατό για τους μεσίτες να συμβουλεύουν τους πελάτες τους για το αν θα κρατήσουν την επένδυση ή αν θα πουλήσουν πριν υπάρξει ύφεση και θα επενδύσουν σε διαφορετικό αμοιβαίο κεφάλαιο.