Ένα παράγωγο ροής είναι ένας ειδικός τύπος τιτλοποιημένου παραγώγου που χρησιμοποιεί τη διαδικασία της μέγιστης μόχλευσης για να αποφέρει δυνητικά πολύ μεγάλα οικονομικά κέρδη με μικρές κινήσεις στην αξία μιας αγοράς. Σε αντίθεση με άλλα παράγωγα που μπορούν να βασιστούν σε οτιδήποτε, από συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ρυζιού έως διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF), το παράγωγο ροής βασίζεται στην κίνηση της αξίας στις συναλλαγές νομισμάτων που συνδέονται με ένα σύνολο περιουσιακών στοιχείων. Η αγορά για τις διεθνείς ηλεκτρονικές συναλλαγές νομισμάτων είναι γνωστή ως Αγορά Συναλλάγματος (FOREX). Υπάρχουν αρκετοί διαφορετικοί τύποι χρηματοοικονομικών μέσων παραγώγων ροής, συμπεριλαμβανομένης της επιλογής βανίλιας, της επιλογής φραγμού ή WAVE και άλλων. Όλα τα παράγωγα μέσα ροής έχουν ρυθμιστεί σε ανοδικές ή πτωτικές τιμές στις διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών για τα νομίσματα.
Η πλατφόρμα συναλλαγών νομισμάτων για το παράγωγο ροής είναι μια ταχέως κινούμενη, καθώς τα παράγωγα διαπραγματεύονται σε πραγματικό χρόνο. Κανονικά, ένας επενδυτής σε παραδοσιακή μετοχή που υποβάλλει μια εντολή αγοράς ή πώλησης πρέπει να περιμένει ένα ορισμένο χρονικό διάστημα πριν εκπληρωθεί η παραγγελία, ανάλογα με τον όγκο των συναλλαγών και άλλους παράγοντες. Με ένα παράγωγο ροής, η παραγγελία τοποθετείται αυτόματα και οι κερδοσκόποι παίρνουν θέσεις σχετικά με την αύξηση ή την πτώση των αξιών του χρηματοοικονομικού μέσου.
Μια άμεση θέση με παράγωγο ροής είναι μια συμφωνία μεταξύ ενός αγοραστή και ενός πωλητή όπου ένα νόμισμα αντιστοιχίζεται με ένα άλλο και ορίζεται μια συγκεκριμένη ημερομηνία για τη συναλλαγή. Οι θέσεις spot από το 2010 ήταν αρκετά δημοφιλείς ώστε να αντιπροσωπεύουν πάνω από το ένα τρίτο όλων των συναλλαγών που πραγματοποιούνται στο FOREX. Οι θέσεις spot θα πραγματοποιούνται πάντα δύο ημέρες μετά την επίτευξη της συμφωνίας, εκτός από μια χούφτα νομισμάτων όπως το δολάριο ΗΠΑ και το ρωσικό ρούβλι που διαπραγματεύονται την επόμενη εργάσιμη ημέρα.
Τα μπροστινά είναι ένας άλλος τύπος θέσης παραγώγου ροής. Αυτά τα μέσα έχουν ημερομηνίες αορίστου χρόνου που ορίζουν τα ίδια τα μέρη που συναλλάσσονται, οι οποίες μπορεί να είναι από ημέρες έως χρόνια αργότερα. Μόλις οριστεί η ημερομηνία, η συναλλαγή ολοκληρώνεται εκείνη την ημερομηνία, ανεξάρτητα από το πώς έχουν αλλάξει οι αξίες των νομισμάτων στο ενδιάμεσο.
Οι θέσεις διαπραγμάτευσης δικαιωμάτων προαίρεσης είναι ένας άλλος τύπος κερδοσκοπίας στο χρηματιστήριο συναλλάγματος. Οι κάτοχοι των δικαιωμάτων προαίρεσης δεν είναι υποχρεωμένοι να τα ανταλλάξουν πραγματικά την προκαθορισμένη ημερομηνία, από την οποία προέρχεται ο όρος. Δεδομένου ότι τα δικαιώματα προαίρεσης είναι πιο ευέλικτα από άλλα είδη παραγώγων ροής, αντιπροσωπεύουν το μεγαλύτερο μέρος των συναλλαγών στο χρηματιστήριο FOREX και συνεπάγονται πολύ μεγαλύτερη ρευστότητα για την κίνηση των ταμειακών περιουσιακών στοιχείων.