Σε πολλά φορολογικά συστήματα σε όλο τον κόσμο, επιτρέπεται στους φορολογούμενους τόσο οι εκπιπτόμενες από τον φόρο επιχειρηματικές όσο και οι προσωπικές δαπάνες να συμψηφίσουν το ποσό του φόρου που τελικά οφείλεται. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, για παράδειγμα, τα έξοδα που εκπίπτουν από τον φόρο επιχειρήσεων είναι συνήθως έξοδα που σχετίζονται με την παραγωγή εισοδήματος. Τα προσωπικά έξοδα που εκπίπτουν συχνά περιλαμβάνουν μια προκαθορισμένη έκπτωση για τον φορολογούμενο και όλα τα εξαρτώμενα πρόσωπα, ιατρικά και εκπαιδευτικά έξοδα, καθώς και φόρους, τόκους και συνταξιοδοτικές εισφορές. Οι απώλειες και τα δώρα μπορούν επίσης να θεωρηθούν φορολογικά έξοδα.
Οι επιχειρηματικές δαπάνες θεωρούνται συχνά ως δαπάνες που εκπίπτουν από τη φορολογία, καθώς πολλές κυβερνήσεις θέλουν να ενθαρρύνουν το εμπόριο και την ανάπτυξη μεταξύ του επιχειρηματικού τομέα. Με απλούς οικονομικούς όρους, ισχύει το παλιό ρητό, «χρειάζονται χρήματα για να βγάλεις χρήματα». Ενώ τα εκπιπτόμενα έξοδα ισχύουν σίγουρα για μεγάλες εταιρείες, ενδέχεται να ισχύουν για μικρές επιχειρήσεις, καθώς και για γραφεία στο σπίτι στις Ηνωμένες Πολιτείες. Συνήθη παραδείγματα δαπανών που εκπίπτουν φόρου για μια επιχείρηση μπορεί να περιλαμβάνουν μισθούς που καταβάλλονται σε υπαλλήλους, διαφημίσεις, βελτιώσεις κεφαλαίου ή/και προμήθειες γραφείου. Συχνά, ένας φορολογούμενος που εργάζεται από το σπίτι του μπορεί ακόμη και να αφαιρέσει ένα μέρος των δαπανών που σχετίζονται με τη συντήρηση του σπιτιού.
Οι δαπάνες που εκπίπτουν από το προσωπικό φόρο στις Ηνωμένες Πολιτείες, όπως και σε πολλές άλλες δικαιοδοσίες, ξεκινούν με ένα καθορισμένο ποσό που ο φορολογούμενος μπορεί να αφαιρέσει για τον εαυτό του, καθώς και για κάθε εξαρτώμενο. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, το ποσό της προσωπικής έκπτωσης αλλάζει σε ετήσια βάση. Ωστόσο, ένας φορολογούμενος πρέπει να επιλέξει μεταξύ της λήψης του τυπικού ποσού έκπτωσης ή της αναλυτικής παρακράτησης.
Εάν ένας φορολογούμενος επιλέξει να καταγράψει αναλυτικά τις εκπτώσεις στις Ηνωμένες Πολιτείες, μπορεί να χρησιμοποιήσει ένα σημαντικό μέρος των ιατρικών εξόδων που πραγματοποιήθηκαν κατά τη διάρκεια του φορολογικού έτους. Οι τόκοι που καταβάλλονται σε ένα στεγαστικό δάνειο μπορούν επίσης να θεωρηθούν εκπίπτοντες φόροι, όπως και ορισμένα έξοδα για τη μεταδευτεροβάθμια εκπαίδευση. Οι εισφορές σε πολλά συνταξιοδοτικά προγράμματα θεωρούνται επίσης συχνά ως εκπιπτόμενες από τον φόρο δαπάνες.
Όταν ένας φορολογούμενος κάνει ένα δώρο χρημάτων ή κάτι άλλο αξιόλογο σε φιλανθρωπικό ίδρυμα, αυτό το δώρο μπορεί να εκπίπτει φόρου τόσο για ένα άτομο όσο και για μια επιχείρηση. Οι ζημιές είναι ένα άλλο «έξοδο» που μπορεί να αφαιρεθεί τόσο για επιχειρήσεις όσο και για ιδιώτες στις Ηνωμένες Πολιτείες. Για σκοπούς έκπτωσης φόρου, απώλεια είναι ο όρος που χρησιμοποιείται για να αναφέρεται στην απώλεια χρημάτων ως αποτέλεσμα κλοπής, φυσικής καταστροφής ή άλλου ατυχήματος. Για παράδειγμα, εάν το σπίτι ενός φορολογούμενου υποστεί ζημιά σε ανεμοστρόβιλο ή τυφώνα, οποιοδήποτε ποσό που δεν καλύπτεται από ασφάλιση αστικής ευθύνης μπορεί να είναι έκπτωση φόρου.