Η έκπτωση φόρου στο εξωτερικό είναι ένας τρόπος για τους φορολογούμενους να διαγράψουν το κόστος οποιουδήποτε φόρου που πληρώνουν σε μια ξένη κυβέρνηση. Οι κυβερνήσεις απαιτούν συχνά από τους πολίτες να πληρώνουν φόρο για κάθε εισόδημα που κερδίζουν ανεξάρτητα από το πού το κερδίζουν, επομένως η έκπτωση φόρου στο εξωτερικό και η συνοδευτική έκπτωση φόρου στο εξωτερικό τους βοηθούν να τους προστατεύσουν από τη διπλή φορολογία. Για πολλούς φορολογούμενους, μια έκπτωση φόρου στο εξωτερικό θα είναι λιγότερο πολύτιμη από τη διεκδίκηση της ξένης πίστωσης φόρου, αλλά η έκπτωση μπορεί να καλύπτει περισσότερους ξένους φόρους από την πίστωση.
Αντί για έκπτωση φόρου στο εξωτερικό, πολλοί φορολογούμενοι επιλέγουν να ζητήσουν πίστωση φόρου στο εξωτερικό. Μια έκπτωση μειώνει το φορολογητέο εισόδημα και μια πίστωση μειώνει τον πραγματικό φόρο εισοδήματος που οφείλεται, επομένως η αξίωση πίστωσης μπορεί να είναι πολύ πιο πολύτιμη. Για παράδειγμα, εάν ένας φορολογούμενος του οποίου ο φόρος εισοδήματος ήταν 25 τοις εκατό του εισοδήματός του αφαιρέσει 1,000 δολάρια ΗΠΑ (USD) σε φόρο εξωτερικού, θα μπορούσε να εξοικονομήσει 250 δολάρια σε φόρο εισοδήματος. Ωστόσο, εάν ο φορολογούμενος έπαιρνε πίστωση φόρου στο εξωτερικό, θα μείωνε τους οφειλόμενους φόρους του κατά 1,000 $ USD.
Οι ρυθμίσεις για τις εκπτώσεις φόρου στο εξωτερικό μπορεί να διαφέρουν ανάλογα με τη χώρα του φορολογούμενου και την άλλη χώρα ή χώρες στις οποίες πλήρωσε φόρο εισοδήματος. Αν και το πρότυπο είναι λίγο νεφελώδες, σε γενικές γραμμές, επιτρέπεται κάθε φόρος που ισοδυναμεί με φόρο εισοδήματος. Ορισμένοι φόροι ενδέχεται να μην είναι επιλέξιμοι για έκπτωση ή πίστωση, συμπεριλαμβανομένων των φόρων που καταβάλλονται σε κυβερνήσεις με τις οποίες η χώρα καταγωγής του φορολογούμενου δεν έχει διπλωματικές σχέσεις. Αν και μια έκπτωση φόρου στο εξωτερικό είναι συνήθως πολύ λιγότερο πολύτιμη από μια πίστωση, είναι ακόμα καλύτερο από το να μην διεκδικείτε τίποτα. Οι εκπτώσεις και οι πιστώσεις φόρου στο εξωτερικό είναι μερικά από τα πιο περίπλοκα μέρη της υποβολής φόρων, επομένως ένας φορολογούμενος που έχει πληρώσει φόρους σε μια ξένη χώρα θα πρέπει να συμβουλευτεί έναν φοροτεχνικό για να καθορίσει εάν πρέπει να ζητήσει έκπτωση ή πίστωση φόρου στο εξωτερικό και να εξασφαλίσει ότι τηρούνται όλοι οι νόμοι και οι κανονισμοί.
Για να διεκδικήσει έκπτωση φόρου στο εξωτερικό, ένας φορολογούμενος στις Ηνωμένες Πολιτείες πρέπει να καταγράψει αναλυτικά τις εκπτώσεις σε ένα Πρόγραμμα Α και πρέπει να υποβάλει τη μακροχρόνια φορολογική δήλωση 1040. Ο φορολογούμενος πρέπει επίσης να επιλέξει να μην λάβει την ξένη πίστωση φόρου. Εάν συμβαίνει αυτό, ο φορολογούμενος μπορεί στη συνέχεια να διαγράψει τυχόν επιλέξιμους φόρους εξωτερικού που πλήρωσε στη γραμμή 8 του Παραρτήματος Α και να μειώσει το φορολογητέο εισόδημά του στις ΗΠΑ κατά αυτό το ποσό. Οι φορολογούμενοι σε άλλες χώρες ενδέχεται να έχουν παρόμοιες φόρμες που μπορούν να συμπληρωθούν με τον ίδιο τύπο πληροφοριών.