Η ανάλυση DuPont είναι μια μέθοδος για την αξιολόγηση της απόδοσης ιδίων κεφαλαίων μιας εταιρείας (ROE). Συχνά ονομάζεται επίσης ταυτότητα DuPont. Η ανάλυση DuPont αναλύει το ROE μιας εταιρείας αναλύοντας την αποδοτικότητα των περιουσιακών στοιχείων ή τον δείκτη κύκλου εργασιών, τη λειτουργική αποδοτικότητα και τη χρηματοοικονομική μόχλευση—αυτή η προσέγγιση μετρά τη μεικτή λογιστική αξία μιας εταιρείας. Αντίθετα, άλλοι πόροι ανάλυσης εξετάζουν την καθαρή αξία μιας εταιρείας για να αξιολογήσουν το ROE, το οποίο δεν αναλύει τόσο βαθιά όσο η μέθοδος DuPont και επομένως μπορεί να μην είναι τόσο ακριβές. Η ανάλυση DuPont πρωτοστάτησε σε μεγάλο βαθμό από την DuPont Corporation, η οποία ιδρύθηκε τη δεκαετία του 1920.
Το ROE αναφέρεται συγκεκριμένα στην αξία που μπορεί να περιμένει ένας μέτοχος από τις συμμετοχές του. Μπορεί να υπολογιστεί απλά λαμβάνοντας το καθαρό εισόδημα μιας εταιρείας και διαιρώντας το με τα ίδια κεφάλαια των μετόχων. Ένα υψηλό ROE είναι συνήθως μια καλή ένδειξη ότι μια εταιρεία αξίζει να επενδύσει. Αυτό, ωστόσο, μπορεί να είναι παραπλανητικό. Μια εταιρεία μπορεί να ενισχύσει το ROE της αναλαμβάνοντας νέα μόχλευση ή χρέος, αλλά εις βάρος του μετόχου. Εξετάζοντας περαιτέρω την επιφάνεια των χρηματοοικονομικών πρακτικών μιας εταιρείας, η ανάλυση DuPont προσπαθεί να παρέχει πιο αξιόπιστους και, ως εκ τούτου, ασφαλείς υπολογισμούς ROE για τους επενδυτές.
Για την αξιολόγηση του ROE, η ανάλυση DuPont μετρά πόσο καλά μια εταιρεία διαχειρίζεται τα περιουσιακά της στοιχεία σε σχέση με τη μόχλευση της. Αυτό γίνεται με τη μέτρηση του δείκτη κύκλου εργασιών των περιουσιακών στοιχείων και τη σύγκριση με το πόση μόχλευση κατέχει και αναλαμβάνει η εταιρεία. Στη συνέχεια, αναλύει τη λειτουργική αποτελεσματικότητα μιας εταιρείας, η οποία καθορίζεται από το περιθώριο κέρδους, ή πόσα από τα κέρδη της μπορεί πραγματικά να κρατήσει μια εταιρεία.
Σε αντίθεση με τον απλούστερο τρόπο υπολογισμού του ROE, ο πολύπλευρος υπολογισμός της DuPont μπορεί να είναι καλύτερα σε θέση να ανιχνεύσει εάν και πού μια εταιρεία έχει οικονομικές αποσκευές. Ως αποτέλεσμα, ένας επενδυτής μπορεί να είναι λιγότερο πιθανό να επενδύσει σε μια εταιρεία που, αν και ελκυστική επιφανειακά, μπορεί τελικά να έχει αδύναμες αποδόσεις που προκύπτουν από κακά περιθώρια κέρδους ή διογκωμένη μόχλευση. Μπορεί επίσης να βοηθήσει στην προστασία των επενδυτών από το να επενδύσουν χρήματα σε εταιρείες που έχουν αυξήσει τεχνητά το ROE τους, ίσως αναλαμβάνοντας περισσότερη μόχλευση, προκειμένου να προσελκύσουν περισσότερους επενδυτές.
Η ανάλυση DuPont μπορεί επίσης να είναι χρήσιμη για μια εταιρεία που επιθυμεί να πάρει τον δικό της οικονομικό παλμό. Τα στελέχη μπορεί να γνωρίζουν ότι η εταιρεία τους υπολειτουργεί, αλλά μπορεί να χρειαστούν μια μέθοδο για την εύρεση της πηγής του προβλήματος. Η χρήση ενός συστήματος αξιολόγησης όπως η ανάλυση DuPont μπορεί να βοηθήσει τους ηγέτες των εταιρειών να εντοπίσουν την πηγή ενός οικονομικού προβλήματος, ώστε να μπορούν να ληφθούν μέτρα για την επίλυσή του.
Η ανάλυση DuPont μπορεί να μην είναι χρήσιμη για την ανάλυση όλων των βιομηχανιών. Για παράδειγμα, μια τράπεζα μπορεί να χρησιμοποιεί τα περιουσιακά στοιχεία και τη μόχλευση διαφορετικά από μια αλυσίδα λιανικής, γεγονός που μπορεί να δυσκολέψει την απόκτηση των καλύτερων αξιολογήσεων και για τους δύο κλάδους χρησιμοποιώντας την ίδια μέθοδο ανάλυσης. Για τέτοιες περιπτώσεις, υπάρχουν και άλλες διεξοδικές μέθοδοι ανάλυσης ROE εκτός από τη μέθοδο DuPont. Για παράδειγμα, ορισμένοι επενδυτές χρησιμοποιούν μια πενταετή μέθοδο αξιολόγησης του ROE, βασιζόμενοι στον χρόνο για να εντοπίσουν τυχόν ελαττώματα στις χρηματοοικονομικές πρακτικές μιας εταιρείας.