Μόχλευση μετοχικού κεφαλαίου είναι η μετοχή μιας εταιρείας που έχει σημαντικό χρέος, το οποίο είναι επίσης γνωστό ως μόχλευση. Επειδή η εταιρεία λειτουργεί κυρίως χρησιμοποιώντας χρέος, τα ίδια κεφάλαια με μόχλευση ενέχουν μεγαλύτερο κίνδυνο από τα παραδοσιακά ίδια κεφάλαια. Ανάλογα με το ύψος της μόχλευσης που έχει μια εταιρεία, μπορεί να είναι τόσο επικίνδυνο όσο και το χρέος. Ο κίνδυνος έγκειται στην ικανότητα της εταιρείας να χρηματοδοτήσει το χρέος. Εάν το χρέος δεν μπορεί να χρηματοδοτηθεί από τις δραστηριότητες, είτε επειδή μειώνονται οι πωλήσεις είτε αυξάνονται τα κόστη, η εταιρεία θα χρεοκοπήσει.
Οι εταιρείες χρησιμοποιούν χρηματοοικονομική μόχλευση προκειμένου να αυξήσουν την αξία για τους μετόχους τους. Με δανεισμό χρημάτων, μια εταιρεία μπορεί συχνά να αποκτήσει περισσότερο κεφάλαιο από αυτό που θα μπορούσε να αποκτήσει εάν προσπαθούσε να πουλήσει περισσότερες μετοχές. Ωστόσο, εάν μια εταιρεία αναλαμβάνει υπερβολικά μεγάλο χρέος, κινδυνεύει να δει την τιμή της μετοχής της να μειώνεται λόγω της πεποίθησης ότι η εταιρεία έχει υπερβολική μόχλευση ή ότι έχει πάρα πολύ χρέος. Είναι μια πράξη εξισορρόπησης για τις εταιρείες να έχουν επαρκή χρέη για να επεκτείνουν τις δραστηριότητές τους, ενώ δεν αποκτούν τόσο μεγάλο χρέος ώστε η εταιρεία να φαίνεται ασταθής.
Εάν μια εταιρεία θέλει να αποκτήσει μια άλλη εταιρεία, θα ήταν αρκετά δύσκολο και χρονοβόρο για τις περισσότερες εταιρείες να συγκεντρώσουν αρκετά χρήματα μέσω ιδίων κεφαλαίων. Οι περισσότερες εταιρείες θα δανειστούν τα χρήματα που απαιτούνται για τη χρηματοδότηση της εξαγοράς. Αυτό είναι γνωστό ως εξαγορά με μόχλευση. Οι περισσότερες εξαγορές με μόχλευση χρηματοδοτούνται από 10 τοις εκατό ίδια κεφάλαια και 90 τοις εκατό από χρέος ή μόχλευση. Τα ομόλογα που χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση μιας εξαγοράς με μόχλευση είναι αρκετά επικίνδυνα και μερικές φορές αναφέρονται ως ομόλογα ανεπιθύμητων. Οι μετοχές σε μια τέτοια εταιρεία θα θεωρούνταν μόχλευση μετοχικού κεφαλαίου.
Τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν επίσης να επωφεληθούν από μόχλευση μετοχικού κεφαλαίου για να αυξήσουν τις αποδόσεις τους. Οι περισσότεροι επενδυτές θα περίμεναν να βρουν μόχλευση αμοιβαίων κεφαλαίων σε σχετικά ασταθείς κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, όπως κεφάλαια ανάπτυξης μικρής έως μεσαίας κεφαλαιοποίησης, αλλά η μόχλευση μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε αμοιβαία κεφάλαια οποιασδήποτε κατηγορίας, συμπεριλαμβανομένων των ομολογιακών κεφαλαίων. Αυτά τα κεφάλαια μπορούν να αυξήσουν την απόδοση εάν το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει καλή απόδοση, αλλά οι επενδυτές μπορεί επίσης να υποστούν σημαντικές απώλειες εάν το αμοιβαίο κεφάλαιο υποχωρήσει.
Οι μεμονωμένοι επενδυτές μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν μόχλευση για να αυξήσουν την αγοραστική τους δύναμη. Όταν ένας επενδυτής αγοράζει μετοχές με περιθώριο κέρδους, δανείζεται τα κεφάλαια από τον μεσίτη του για να πραγματοποιήσει την αγορά. Αυτό θεωρείται ως μόχλευση. Οι επιλογές είναι επίσης μια χρήση μόχλευσης από τον μεμονωμένο επενδυτή. Επειδή κάθε είδους μόχλευση είναι επικίνδυνη, η μόχλευση θα πρέπει να θεωρείται ως ένα είδος συμπληρωματικής επένδυσης και όχι ως ο κυρίαρχος τύπος επένδυσης στο χαρτοφυλάκιο ενός επενδυτή.