Το ελεύθερο εμπόριο μπορεί να παρέχει στους καταναλωτές πρόσβαση σε αγαθά σε χαμηλότερες τιμές. Μπορεί να προσφέρει ευκαιρίες εγχώριας απασχόλησης που διαφορετικά μπορεί να μην είναι διαθέσιμες, με αποτέλεσμα υψηλότερα επίπεδα παράνομης μετανάστευσης. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ωστόσο, οδηγεί σε ανταγωνισμό που καταστρέφει τις βιομηχανίες σε ένα έθνος. Υπάρχουν επίσης κίνδυνοι το ελεύθερο εμπόριο να οδηγήσει τα ανεπτυγμένα έθνη να υποστηρίξουν τις συνθήκες εργασίας σε ένα αναπτυσσόμενο έθνος που δεν θα επέτρεπε από μόνο του.
Ένα από τα οφέλη του ελεύθερου εμπορίου είναι ότι οι δασμοί συχνά μειώνονται ή καταργούνται. Αυτό σημαίνει ότι τα αγαθά ενός παραγωγού είναι συχνά πιο ελκυστικά για τους ξένους καταναλωτές και ότι αυτοί οι καταναλωτές μπορούν να αποκτήσουν αυτά τα αγαθά σε χαμηλότερες τιμές. Το ελεύθερο εμπόριο μπορεί επίσης να οδηγήσει σε χαμηλές τιμές, επειδή τα αγαθά μπορούν συχνά να παραχθούν στο έθνος που διαθέτει τις πρώτες ύλες για την παραγωγή τους. Εάν οι επιχειρήσεις σε μια χώρα αγοράζουν πρώτα πρώτες ύλες από ξένη πηγή και στη συνέχεια πληρώνουν εργάτες για να δημιουργήσουν το τελικό προϊόν, οι τιμές λιανικής για αυτά τα είδη μπορεί να είναι σημαντικά υψηλότερες. Σε ορισμένες περιπτώσεις, η ποιότητα τίθεται επίσης σε κίνδυνο κατά την εισαγωγή πρώτων υλών, επειδή τα άτομα στη χώρα όπου βρίσκονται αυτές οι πρώτες ύλες μπορεί να είναι πιο εξειδικευμένα στη συνεργασία με αυτές.
Ο ανταγωνισμός στις επιχειρήσεις θεωρείται γενικά θετικό στοιχείο. Ένα από τα μειονεκτήματα του ελεύθερου εμπορίου, ωστόσο, είναι ότι μπορεί να υποβάλει τις αγορές σε έναν συντριπτικό όγκο ανταγωνισμού. Σε ορισμένες περιπτώσεις, αφού ένα έθνος συνάψει μια τέτοια συμφωνία, μπορεί να γίνει μάρτυρας της καταστροφής μιας βιομηχανίας ή τεράστιων απωλειών θέσεων εργασίας, επειδή καθίσταται συμφέρουσα η απόκτηση προϊόντων ή υπηρεσιών που είναι διαθέσιμα στο εσωτερικό από μια ξένη πηγή σε φθηνότερη τιμή.
Όταν εφαρμοστούν σωστά, οι συμφωνίες ελεύθερου εμπορίου μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αντιμετώπιση της παράνομης μετανάστευσης. Τα στεριανά έθνη αντιμετωπίζουν συνήθως τέτοια προβλήματα. Όταν μια χώρα είναι πλουσιότερη από τη γείτονά της, οι άνθρωποι προσπαθούν να περάσουν τα σύνορα αναζητώντας μια καλύτερη ζωή. Ωστόσο, εάν τα έθνη με ισχυρές οικονομίες επιτρέπουν στα φτωχότερα έθνη εύκολη πρόσβαση στις αγορές τους, μπορεί να προσφέρει ευκαιρίες απασχόλησης που θα ενθαρρύνουν τα άτομα να παραμείνουν στις χώρες καταγωγής τους.
Ένα άλλο μειονέκτημα του ελεύθερου εμπορίου είναι ότι μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα ένα ανεπτυγμένο έθνος να υποστηρίζει άμεσα ή ακούσια συμπεριφορά που δεν θα επέτρεπε στη χώρα του. Σε ορισμένες αναπτυσσόμενες χώρες, οι εργαζόμενοι στην παραγωγή αμείβονται με εξαιρετικά χαμηλούς μισθούς, η παιδική εργασία γίνεται αντικείμενο εκμετάλλευσης και οι συνθήκες εργασίας μπορεί να είναι κατώτερες. Όταν αυτές οι χώρες έχουν πρόσβαση στις μεγάλες αγορές των ανεπτυγμένων χωρών, οι πολίτες των ανεπτυγμένων χωρών γίνονται υποστηρικτές αυτών των περιστάσεων και αυτές οι αδικίες μπορεί να συμβούν σε μεγαλύτερη κλίμακα.