Το πιστοποιητικό υπόσχεσης αποπληρωμής χρέους με τόκους, που εκδόθηκε από εκδότη ομολόγου σε αγοραστή ομολόγων, είναι γνωστό ως ομόλογο. Ένας ανάδοχος ομολόγων ενεργεί ως μεσάζων, αγοράζοντας αυτούς τους τίτλους από τον εκδότη ομολόγων με έκπτωση και στη συνέχεια μεταπωλώντας τα ομόλογα σε δυνητικούς επενδυτές. Τα κέρδη εξαρτώνται από τη διαφορά μεταξύ της αρχικής τιμής αγοράς και της τιμής μεταπώλησης του ομολόγου. Αυτό το περιθώριο ονομάζεται spread underwriting. Γενικά, το καθήκον του αναδόχου ομολόγων είναι να διαχειριστεί αυτό το spread, φροντίζοντας να κάνει επιλογές που είναι κερδοφόρες τόσο για τον ίδιο όσο και για τον εκδότη των ομολόγων.
Η ανάληψη ομολόγων θα μπορούσε να περιλαμβάνει αγορά δημοσίων ομολόγων, όπως δημοτικά ομόλογα δημοσίου και κρατικά ομόλογα ή ομόλογα που εκδίδονται από εταιρείες. Παρόλο που οι εκδότες ομολόγων μπορούν να πουλήσουν απευθείας σε έναν ανάδοχο ομολόγων, αυτή δεν είναι η πιο κοινή πορεία δράσης. Αντίθετα, τα ομόλογα τυπικά είτε προσφέρονται είτε αποκτώνται μέσω διαπραγματεύσεων με τρίτα μέρη. Περιστασιακά, οι ασφαλιστές – ακόμη και οι ανάδοχοι από διαφορετικούς οργανισμούς – εργάζονται επίσης ως ομάδες για να αποκτήσουν ομόλογα σε μια διαδικασία γνωστή ως κοινοπραξία.
Οι εκδότες ομολόγων θα ελέγχουν συχνά τους ασφαλιστές πριν συμφωνήσουν σε πώληση. Ενδέχεται να ζητηθούν συνεντεύξεις, όπως και τα βιογραφικά που αναδεικνύουν τη βασική εμπειρία αναδοχής. Η τεκμηρίωση του χρηματοοικονομικού προγραμματισμού και η χρονική δέσμευση θα μπορούσαν επίσης να χρησιμεύσουν ως απαίτηση για μια συναλλαγή ανάθεσης. Κατά μία έννοια, κάθε νέα αγορά ομολόγων θα μπορούσε να είναι μια νέα συνέντευξη εργασίας.
Το ποσοστό επιτυχίας ενός αναδόχου μπορεί να είναι εξαιρετικά απρόβλεπτο. Για παράδειγμα, ο ανάδοχος ομολόγων πρέπει να εξασφαλίσει μια σταθερή συμφωνία από τον εκδότη και αυτό το βήμα βασίζεται συχνά στην εξοικείωση και την έρευνα. Συχνά, ωστόσο, παράγοντες της αγοράς εκτός ελέγχου του αναδόχου, όπως τα κυμαινόμενα επιτόκια, μπορούν να εμποδίσουν τα κέρδη. Εάν ένας ανάδοχος δεν μπορεί να εντοπίσει επαρκείς επενδυτές, είναι ουσιαστικά κολλημένος με την επένδυση.
Από την πλευρά των πωλήσεων, οι ανάδοχοι ομολόγων μπορούν είτε να αναλάβουν ιδιώτες είτε επιχειρηματικούς οργανισμούς ως πελάτες. Όταν ασχολείται με μεγαλύτερες ομάδες, ο ανάδοχος πρέπει να είναι προσεκτικός για να αποφύγει τις πολιτικές επιρροές, καθώς οι ισχυρισμοί περί εμπορίας ειδικών συμφερόντων απευθύνονταν σε ασφαλιστές στο παρελθόν. Ανεξάρτητα από αυτό, ένας ανάδοχος ομολόγων θα διερευνήσει εάν ο πελάτης έχει επαρκή μέσα για να αγοράσει από τις κεφαλαιαγορές. Αυτή η έρευνα θα λάβει υπόψη το πιστωτικό ιστορικό ως το κύριο μέρος αυτής της διαδικασίας. Η αναδοχή στο σύνολό της – είτε πρόκειται για ανάληψη ομολόγων είτε για ασφαλιστική – βασίζεται στην αξιολόγηση της καταλληλότητας των καταναλωτών για ένα προϊόν.
Ορισμένοι παράγοντες θα κάνουν έναν πιο επιτυχημένο ανάδοχο ομολόγων. Ένα πτυχίο κολλεγίου – ιδιαίτερα ένα με ισχυρή οικονομική και επιχειρηματική βάση – είναι ζωτικής σημασίας. Οι αναλυτικές δεξιότητες και η εξοικείωση με υπολογιστικά φύλλα και άλλα προγράμματα παρακολούθησης είναι επίσης πολύτιμες. Η σταθερή κρίση και η νοοτροπία που βασίζεται σε ρίσκο και καθοδηγείται από τις πωλήσεις θα μπορούσε να ενισχύσει περαιτέρω τις πιθανότητες επιτυχίας. Σε ορισμένες περιοχές ενδέχεται να απαιτείται πιστοποίηση.
Μόλις επιτευχθούν οι εκπαιδευτικές απαιτήσεις, ένας ανάδοχος ομολόγων μπορεί να είναι αυτοαπασχολούμενος ή μπορεί να εργαστεί σε μια μεγαλύτερη οντότητα όπως μια επενδυτική τράπεζα. Ένα άτομο που απασχολείται από έναν μεγάλο οργανισμό θα μπορούσε να αυξήσει τις πιθανότητες να εξασφαλίσει περισσότερους πελάτες με κύρος, όπως οι μεγάλοι οργανισμοί και οι εταιρείες. Στην πραγματικότητα, μεγάλο μέρος του περιθωρίου κέρδους για μια εταιρεία κινητών αξιών ή μια επενδυτική τράπεζα προέρχεται από την ανάληψη υποχρεώσεων.