Kiedy mówi się o kimś „ubogim w domu”, oznacza to, że przeznacza on niezwykle duży procent dochodów na mieszkanie. Termin ten jest zwykle postrzegany w odniesieniu do kosztów posiadania domu, które obejmują spłaty kredytu hipotecznego, ubezpieczenie i utrzymanie, chociaż najemcy mogą również być biedni w domu. Ponieważ ktoś, kto jest biedny w domu, przeznacza tak duży dochód na mieszkanie, może mieć trudności z wypełnianiem zobowiązań finansowych, a dochód uznaniowy jest zwykle ograniczony.
Klasycznie ludzie stają się biedni, gdy są zachęcani do kupowania nieruchomości, na którą tak naprawdę ich nie stać. Na rynkach mieszkaniowych, które są niezwykle drogie, ludzie mogą być zmuszeni zapłacić wysoką cenę, aby znaleźć nieruchomość, która odpowiada ich potrzebom, i racjonalizują zakup, argumentując, że czynsze są równie wysokie i potrzebują miejsca do życia. Ludzie mogą również stać się biednymi domami, po prostu przeciążając swoje środki i kupując dom, na który uważają, że zasługują, zamiast postępować realistycznie i wybierać nieruchomość, na którą mogą sobie wygodnie pozwolić.
Nierzadko zdarza się również, że ludzie stają się biedni, ponieważ nie doceniają kosztów posiadania domu, a pozbawieni skrupułów specjaliści od nieruchomości i bankierzy mogą zachęcać ludzi, aby nie przyglądali się uważnie kosztom posiadania domu. Na przykład, ludzie mogą patrzeć na spłatę kredytu hipotecznego i sądzić, że realnie mogą sobie na to pozwolić, ale nie myślą o kosztach mediów, konserwacji domu i ubezpieczenia, co oznacza, że szybko znajdują się pod wodą.
Dużym problemem związanym z ubóstwem domowym jest to, że obciąża finanse do granic wytrzymałości, przez co ludzie są bardzo podatni na takie rzeczy, jak utrata pracy, rosnące koszty życia lub zmiany w sytuacji rodzinnej, takie jak rozwód, w którym nie ma już domu wspierany przez podwójny dochód. Zwykle trudno jest zaoszczędzić pieniądze na nieoczekiwane wydarzenia lub na długoterminowe inwestycje, takie jak fundusze emerytalne i studenckie, gdy cały uznaniowy dochód jest przelewany do domu, a to pozostawia ludzi w niestabilnej sytuacji finansowej.
Bycie biednym w domu może również nadwyrężyć relacje. Kiedy ludzie nie mają pieniędzy na wakacje i niezobowiązującą rozrywkę, mogą być bardzo zestresowani, traktując dom i związek jako ciężar. Zwłaszcza jeśli jedna z osób w związku naciskała mocniej niż druga, aby kupić konkretny dom, związek może nie być w stanie przetrwać. W tej sytuacji dokumentacja kredytowa może być również napięta, ponieważ ludzie mogą nie płacić rachunków na czas i mogą ostatecznie stanąć w obliczu przejęcia lub wykluczenia.
Ludzie mogą uniknąć ubóstwa, kupując mądrze, wybierając dom, na który mogą sobie wygodnie pozwolić, lub wynajmując go, dopóki nie będą mieli pieniędzy na zakup. Niektóre sygnały ostrzegawcze, że ludzie mogą podejmować złą decyzję dotyczącą nieruchomości, to: posiadanie bardzo małej ilości gotówki na zaliczkę, brak środków w rezerwie po obsłudze zaliczki i kosztach zamknięcia lub stres związany z kwotą potencjalnych spłat kredytu hipotecznego.