Trader o stałym dochodzie to profesjonalista inwestycyjny, który specjalizuje się w handlu papierami wartościowymi o stałej stopie zwrotu. Papiery wartościowe o stałym dochodzie zwykle mają formę dłużnych papierów wartościowych, takich jak obligacje, a inwestor o stałym dochodzie kupuje i sprzedaje te papiery wartościowe w imieniu firmy inwestycyjnej lub inwestorów indywidualnych. Odnoszący sukcesy inwestorzy dochodowy wykorzystują różnorodne papiery wartościowe, aby generować stały zwrot dla inwestorów przez długi czas. Trader o stałym dochodzie otrzymuje prowizję związaną ze sprzedażą w oparciu o wyniki zakupionych aktywów lub wolumen obrotu.
Dłużne papiery wartościowe są sprzedawane przez korporacje i rządy, aby zebrać pieniądze na wydatki krótkoterminowe. Emitent długu zobowiązuje się zapłacić obligatariuszowi określoną stopę procentową przez określony czas. Obligatariusze mogą zatrzymać instrument dłużny do terminu zapadalności lub sprzedać go na wtórnym rynku inwestycyjnym. Kiedy stopy procentowe rosną, posiadacze obligacji często muszą sprzedawać niskodochodowe obligacje po cenie dyskontowej, natomiast gdy stopy procentowe spadają, stare obligacje przynoszące wyższe zyski są często sprzedawane za premię. Trader o stałym dochodzie próbuje kupić obligacje z dyskontem i sprzedać je za premię, aby wygenerować zysk.
Każdy, kto pracuje jako trader o stałym dochodzie, musi mieć licencję na sprzedaż papierów wartościowych. Licencjonowanie papierów wartościowych odbywa się w poszczególnych krajach, ale handlowcy licencjonowani w jednym miejscu są zwykle w stanie uzyskać podobne licencje gdzie indziej, przenosząc swoje referencje bez konieczności zdawania lokalnego egzaminu licencyjnego. Wielu traderów o stałym dochodzie przenosi się na teren po spędzeniu czasu jako broker inwestycyjny. Firmy zatrudniające handlowców zwykle wolą, aby kandydaci mieli dyplom z finansów lub pokrewnej dziedziny, chociaż stopnie naukowe nie są wymagane technicznie.
Zarządzający o stałym dochodzie musi posiadać szeroką wiedzę na temat obszaru inwestycyjnego i posiadać umiejętność przewidywania przyszłego obrotu dłużnymi papierami wartościowymi. Wielu emerytów intensywnie inwestuje w fundusze o stałym dochodzie, a inwestorzy muszą zapewnić, że osoby inwestujące w konserwatywne fundusze o stałym dochodzie nie są narażone na nadmierne ryzyko. Inflacja może z czasem zmniejszyć siłę nabywczą osób o stałym dochodzie, więc handlowcy o stałym dochodzie muszą również próbować zrównoważyć ryzyko z potrzebą wyprzedzenia inflacji.
Niektórzy handlowcy o stałym dochodzie specjalizują się w handlu niekonwencjonalnymi papierami wartościowymi, takimi jak instrumenty pochodne, aby spróbować zwiększyć potencjał dochodu. Instrumenty pochodne przybierają różne formy, ale działają podobnie do umów ubezpieczeniowych, przy czym jedna ze stron zgadza się ubezpieczyć drugą od ewentualnych przyszłych strat wartości danego papieru wartościowego lub funduszu. Instrument pochodny nie ma samodzielnej wartości, ponieważ jego wartość jest w całości oparta na instrumencie, z którym jest powiązany, a co za tym idzie, papiery te są bardziej ryzykowne niż instrumenty dłużne. Handlowcy o stałym dochodzie mogą kupować instrumenty pochodne tylko wtedy, gdy kupowanie takich papierów wartościowych jest zgodne ze strategią funduszu lub życzeniami inwestorów indywidualnych.