Zadaniem menedżera o stałym dochodzie jest nadzorowanie portfela o stałym dochodzie i projektowanie odpowiednich strategii inwestycyjnych w celu zapewnienia regularnego strumienia dochodów i zysków kapitałowych. To, czy cele te zostaną osiągnięte, będzie zwykle zależeć od kompetencji danego menedżera. Od tego zwykle zależy również los jego pobytu i awans w tej dziedzinie finansów. Zarządzane portfele będą składać się z papierów wartościowych o stałym dochodzie, takich jak obligacje, akcje uprzywilejowane, papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS), papiery wartościowe zabezpieczone aktywami (ABS) i inne.
Papiery wartościowe o stałym dochodzie są emitowane przez wiele rodzajów instytucji i organizacji na całym świecie, takich jak rządy i korporacje. Te papiery wartościowe oferują różne poziomy ryzyka i zwrotu, a ponieważ istnieje wiele rodzajów papierów wartościowych o stałym dochodzie, mają one zazwyczaj bardzo różne cechy. Jednak wspólną cechą jest to, że płacą stałą stopę procentową tym, którzy kupują je do swoich portfeli. Menedżer o stałym dochodzie jest odpowiedzialny za analizę różnych cech, ważenie potencjalnych ryzyk i zwrotów oraz podejmowanie decyzji o pozyskaniu tych, które najlepiej będą służyły celom jego działalności.
W zależności od wielkości firmy lub operacji menedżer o stałym dochodzie może wykonywać różne zadania. Takie zadania mogą obejmować badania i analizy, handel i równoważenie portfeli. Badania polegają głównie na poszukiwaniu nowych możliwości w zakresie inwestycji o stałym dochodzie. Analiza pociąga za sobą ocenę wszelkich potencjalnych zagrożeń, które mogą wyniknąć z dokonania określonych inwestycji. Menedżer przestudiuje również sposoby zarządzania i minimalizowania ryzyka przy jednoczesnym zwiększeniu zysków. Handel polega głównie na kupowaniu i sprzedawaniu papierów wartościowych na rynku.
Rebalancing to czynność przywracania składnikom portfela ich pierwotnych zamierzonych wag. Na przykład menedżer o stałym dochodzie może planować utrzymanie swojego portfela na poziomie 70 procent obligacji rządowych i 30 procent obligacji korporacyjnych. Gdyby na przykład obligacje korporacyjne miały lepsze wyniki niż obligacje rządowe, mogłoby to stanowić 37 procent portfela. On lub ona sprzeda odpowiednią ilość obligacji korporacyjnych i skieruje wpływy na kolejne obligacje rządowe. W ten sposób przywróci równowagę do 70 proc. obligacji rządowych i 30 proc. obligacji korporacyjnych.
Zarządzanie portfelem o stałym dochodzie zwykle wymaga umiejętności matematycznych, ponieważ analiza papierów wartościowych wchodzących w skład portfela wymaga wielu obliczeń w celu pomiaru ryzyka i zwrotu. W zależności od strategii inwestycyjnych danej firmy lub samego menedżera, statystyki mogą się przydać do mierzenia wyników i tworzenia prognoz. Znajomość i praktyka teorii zarządzania aktywami jest również niezbędna na tym stanowisku, a także inne istotne umiejętności.