Fundusze hedgingowe to firmy inwestycyjne, które nie muszą rejestrować się w krajowych organach nadzoru papierów wartościowych. Inwestorzy gromadzą swoje pieniądze w tych funduszach, a inwestorzy funduszy hedgingowych to profesjonaliści inwestycyjni, którzy kupują i sprzedają papiery wartościowe w imieniu funduszu z deklarowanym zamiarem wygenerowania zysku dla funduszu i jego inwestorów. Większość traderów zajmujących się funduszami hedgingowymi rozpoczyna swoją karierę jako brokerzy funduszy inwestycyjnych lub innych zarejestrowanych firm inwestycyjnych, w którym to przypadku inwestorzy ci podlegają większym regulacjom rządowym niż fundusze hedgingowe, dla których pracują.
Młodsi handlowcy funduszy hedgingowych wykonują zlecenia od zarządzających funduszami. Handlowcy muszą spróbować wynegocjować najniższą możliwą cenę sprzedaży papierów wartościowych i zgodzić się na najwyższą możliwą ofertę sprzedaży papierów wartościowych. Niektórzy handlowcy mają miejsca na głównych giełdach, co oznacza, że działają na parkiecie i realizują transakcje w czasie rzeczywistym. Inni handlowcy działają z odległych lokalizacji, ale fundusze hedgingowe zwykle mają szybkie, bezpieczne połączenia z rynkami światowymi, więc handlowcy mogą zobaczyć najnowsze ceny papierów wartościowych w ciągu ułamka sekundy po handlowcach, którzy mają siedzibę na giełdach.
Wielu inwestorów zajmujących się funduszami hedgingowymi ma wykształcenie wyższe w zakresie finansów, rachunkowości lub dziedzin pokrewnych, a doświadczenie w finansach pomaga inwestorom w opracowywaniu strategii generowania zwrotu poprzez inwestowanie w złożone papiery wartościowe. Inni handlowcy nie mają wykształcenia wyższego i zamiast tego rozpoczynają karierę jako sprzedawcy w bankach lub firmach inwestycyjnych. Handlowcy ci zarabiają prowizje na podstawie wyników funduszu, który prowadzą, a nie od wynagrodzeń. Fundusz hedgingowy zazwyczaj dzieli pewien procent swoich zarobków netto między traderów, więc teoretycznie nie ma limitów zarobków dla traderów. Odnoszący sukcesy inwestorzy są często rekrutowani przez inne firmy do pracy jako zarządzający funduszami, a niektórzy inwestorzy w końcu zakładają własne fundusze hedgingowe.
W przeciwieństwie do innych firm inwestycyjnych, takich jak fundusze inwestycyjne, fundusz hedgingowy nie musi ujawniać swoim udziałowcom swojej strategii inwestycyjnej. W rezultacie inwestorzy funduszy hedgingowych często mają dużą elastyczność, aby inwestować pieniądze funduszu w dowolny rodzaj inwestycji, która wydaje się przynosić wysokie zyski. W pogoni za maksymalnymi zarobkami inwestorzy funduszy hedgingowych szukają papierów wartościowych o wysokim ryzyku, które oferują wysokie potencjalne korzyści, takich jak obligacje śmieciowe lub tanie akcje spółek, które są bliskie niewypłacalności. Handlowcy kupują również bardziej egzotyczne inwestycje, takie jak swapy ryzyka kredytowego, które są jak nieuregulowane umowy ubezpieczeniowe, które finansują firmy, które emitują sobie nawzajem.