Co to jest analiza fundamentalna?

Analiza fundamentalna jest rodzajem dyscypliny doboru akcji. Jeśli przeprowadzasz dokładne badanie sprawozdań księgowych firmy przed podjęciem decyzji o zakupie akcji firmy w celach inwestycyjnych, mówi się, że kierujesz się fundamentalnym podejściem do inwestowania. Innym bardzo powszechnym podejściem jest analiza techniczna, która jest prawie odwrotnym rodzajem podejścia.

Podejście oparte na analizie fundamentalnej ma na celu ustalenie, czy firma jest w dobrej kondycji finansowej i będzie nadal zarabiać. Podejście analizy technicznej do inwestowania jest prawie całkowicie związane z tym, jak cena akcji zachowywała się w czasie i na tej podstawie próbuje przewidzieć, co będzie się działo w przyszłości. Czasami te dwa podejścia są łączone, z podejściem analizy fundamentalnej używanym do wyboru akcji i podejściem analizy technicznej używanym do określania czasu inwestycji w akcje będące przedmiotem zainteresowania.

Przeprowadzając fundamentalną analizę akcji będącej przedmiotem zainteresowania, próbuje się określić, czy warto w nie zainwestować. W tym podejściu przygląda się, jak dobrze firma radzi sobie finansowo. Jakie są zarobki firmy? Czy rosły? Jak stosunek ceny akcji do zysku na akcję, wskaźnik P/E, wypada w porównaniu z innymi podobnymi spółkami?

Takie podejście próbuje odpowiedzieć na kilka podstawowych lub fundamentalnych pytań dotyczących kondycji finansowej firmy i branży, w której firma działa. Jak duża jest firma? Jak długo działa w biznesie? Jak wygląda zarządzanie firmą? Jakie są perspektywy dla branży, w której działa firma?

Analiza fundamentalna jest zwykle postrzegana jako bardziej konserwatywne podejście do doboru akcji niż analiza techniczna. Z pewnością jest to nauka bardziej ścisła. Stosunek ceny do zysku jest łatwy do obliczenia; jest to po prostu cena każdej akcji akcji podzielona przez zysk na akcję. Wartość księgową firmy można łatwo określić na podstawie sprawozdań finansowych firmy, a zarobki można łatwo obliczyć na podstawie dokumentacji finansowej.

W przeciwieństwie do tego, matematyka kryjąca się za większością analiz technicznych jest znacznie bardziej złożona i często wymaga dużo więcej osądu ze strony inwestora. W podejściu do analizy technicznej inwestor próbuje przewidzieć zachowanie tłumu, podczas gdy analiza fundamentalna po prostu próbuje ustalić, czy firma zarabia pieniądze i w jakim tempie prawdopodobnie nadal będzie zarabiać. Cena akcji w krótkim okresie nie jest tak ważna w analizie fundamentalnej, ponieważ teoria głosi, że jeśli firma zarabia i nadal zarabia, cena akcji w końcu wzrośnie. Podejście analizy technicznej jest znacznie bardziej związane z krótkoterminowymi ruchami cen.

Inwestowanie w akcje ma znacznie większe szanse powodzenia, jeśli stosuje się podejście systematyczne. Podejście oparte na analizie fundamentalnej jest najłatwiejsze do zrozumienia i nauczenia się, i jako takie jest prawdopodobnie najlepszym miejscem do rozpoczęcia dla początkującego inwestora. Jednak oba podejścia mają swoje mocne strony, a wiedza o nich przyniesie korzyści każdemu inwestorowi i zaowocuje lepszymi zwrotami z inwestycji.