Dywersyfikacja konglomeratów ma miejsce, gdy firma rozszerza swoją działalność na obszar odmienny od jej podstawowej działalności. Dzieje się tak często z powodu fuzji lub wykupu innej firmy lub może się zdarzyć, gdy firma po prostu chce opracować inne produkty, które nie są powiązane z już produkowanymi. W większości przypadków firmy mogą czerpać korzyści z dywersyfikacji konglomeratów ze względu na zwiększony potencjał zysku i zwiększony zasięg biznesowy. Z drugiej strony, połączona firma może ucierpieć, jeśli kierownictwo nie jest biegłe w nowych produktach lub jeśli nowa firma zostanie zbyt rozciągnięta.
W świecie biznesu bardzo często zdarza się, że firma mająca trudności przyciągnie uwagę innej firmy, która chce dokonać znaczącej inwestycji w celu rozszerzenia działalności. W wielu przypadkach zaangażowane firmy będą działać w tej samej branży i mogą być nawet bezpośrednimi konkurentami, co prowadzi do tak zwanej „dywersyfikacji koncentrycznej”. W przeciwieństwie do tego, dywersyfikacja konglomeratów jest produktem dwóch firm, które mają ze sobą niewiele wspólnego, co ma unikalny zestaw zalet i wad.
Główną zaletą dywersyfikacji konglomeratów jest to, że otwiera ona rdzeń firmy na nowe możliwości. W niektórych przypadkach firma, która koncentruje się na konkretnym produkcie na określonym rynku, może osiągnąć pułap w zakresie działalności, którą jest w stanie prowadzić. Dzięki nowemu produktowi firma może wejść na inne rynki i przyciągnąć nową bazę klientów, do której w przeciwnym razie nigdy nie byłaby w stanie dotrzeć.
Oprócz dodatkowego potencjału zysków, firma może również wykorzystać dywersyfikację konglomeratów, aby zwiększyć swoją siłę marketingową. Możliwości brandingowe, które pozwalają kierownictwu na jak najszersze rozpowszechnienie rozpoznawalności nazwy korporacji, drastycznie się poprawiają wraz z wprowadzeniem nowego produktu do istniejącej firmy. Fuzja ze spółką z innego obszaru geograficznego może jeszcze bardziej zwiększyć zakres firmy i otworzyć jeszcze więcej możliwości prowadzenia działalności.
W przypadku dywersyfikacji konglomeratów jedną z wad jest to, że istnieje niewielka możliwość wytworzenia korporacyjnej synergii, ponieważ nowy podmiot i stary podmiot mają ze sobą niewiele lub nie mają żadnego związku. Ponadto obszary problemowe mogą pojawić się, gdy zespół zarządzający podstawowej firmy próbuje zająć się nowym biznesem, który odziedziczyli, zwłaszcza jeśli brakuje mu doświadczenia w tym nowym obszarze. Innym problemem jest to, że firma, która poświęca zbyt dużo energii nowym aspektom swojej działalności, może pochłonąć część zasobów, które uczyniły początkowy biznes tak silnym.