Termin „efektywna roczna stopa procentowa” odnosi się do rzeczywistego zwrotu z inwestycji, z uwzględnieniem efektu okresowej kapitalizacji odsetek. Efektywne roczne stopy procentowe mają znaczenie tylko wtedy, gdy rozważa się wybory inwestycyjne, które są uważane za bardzo bezpieczne, ponieważ zainwestowany kapitał nie zmienia się, a wzrost wynika głównie lub wyłącznie z naliczania odsetek według z góry określonej stopy. Same stawki są ważne dla inwestorów, którzy rozważają różne możliwości inwestycyjne, które mają różne zasady naliczania odsetek lub kredytowania.
Większość nowoczesnych inwestycji, które przynoszą odsetki, robi to za pomocą systemu kapitalizacji, co oznacza, że raz zarobione odsetki są dodawane do kwoty głównej na rachunku, po czym same odsetki są uwzględniane w kwocie głównej przy obliczaniu wszystkich przyszłych płatności odsetek. . Inny system, zwany odsetkami prostymi, nie dodaje płatności odsetek przed terminem zapadalności do kapitału, ale zazwyczaj wypłaca je bezpośrednio właścicielowi rachunku. Wyjątkiem od praktyki naliczania odsetek jest inwestowanie w obligacje długoterminowe, z których większość wypłacana jest na podstawie prostych odsetek, zapewniając okresowe sprawdzanie odsetek posiadaczom obligacji, podczas gdy salda ich rachunków pozostają statyczne.
Konsumenci poszukujący bezpiecznych inwestycji, których wzrost wynika z okresowego kapitalizacji płatności odsetkowych, powinni być bardzo zaniepokojeni efektywną roczną stopą procentową, ponieważ jest ona lepszym wskaźnikiem rzeczywistego zwrotu niż zestawienie rocznej stopy procentowej. Na przykład w Stanach Zjednoczonych większość certyfikatów depozytowych (CD) o długości jednego roku lub krótszej płaci odsetki tylko raz, w terminie zapadalności, chyba że zaznaczono inaczej. Jednak niektóre płyty CD i inne plany oszczędnościowe obliczają odsetki zarobione na koniec każdego miesiąca lub kwartału.
Gdyby jednak dwie roczne płyty CD oferowały to samo oprocentowanie, ale jedna spłacała je jako zwykłe odsetki na koniec roku, a druga kapitalizowała i kredytowała odsetki co miesiąc, druga byłaby lepszą inwestycją, ponieważ zarobione odsetki po pierwszym miesiącu byłyby naliczane nie tylko od kapitału, ale od odsetek już zaksięgowanych na koncie.
Na przykład roczny dysk CD o wartości 10,000 10 USD (USD), który płaci 1,000% zwykłych odsetek, przyniesie 10,000 USD odsetek w terminie zapadalności. Te same 10 0.833 USD zainwestowane na koncie oszczędnościowym z 83.33% kapitalizacją miesięcznie przyniesie odsetki w wysokości 84.03% miesięcznie lub 12 USD na koniec pierwszego miesiąca, 1047.13 USD na koniec drugiego miesiąca i tak dalej do na koniec 10.4713 miesiąca zarobi 10,000 USD odsetek, co daje efektywną roczną stopę procentową 2.74%. Gdyby 365 1051.56 USD zostało umieszczone na rachunku, na którym odsetki byłyby naliczane codziennie, odsetki pierwszego dnia wyniosłyby 10.5156 USD, a łączne odsetki zapłacone po XNUMX dniach wyniosłyby XNUMX USD, przy efektywnej rocznej stopie procentowej wynoszącej XNUMX%
Zwiększenie liczby okresowych spłat odsetek spowoduje zatem wzrost efektywnej rocznej stopy procentowej, dlatego koncepcja ta jest ważna dla inwestorów, zwłaszcza dla tych, którzy poszukują bezpiecznych, krótkoterminowych produktów oszczędnościowych.
Inny często używany termin, „roczna stopa procentowa” lub RRSO, służy do zapewnienia kredytobiorcom punktu odniesienia do porównywania stóp procentowych naliczanych od kredytów. Jest obliczany w inny sposób, ponieważ w większości przypadków okresowe spłaty pożyczki zmniejszają kwotę spłaty pożyczki; dodatkowo w kalkulacji mogą być uwzględnione opłaty i inne opłaty związane z pożyczką.