Efektywność podatkowa występuje, gdy inwestor lub osoba fizyczna podejmuje działania, które minimalizują jego obciążenie podatkowe. Pojęcie efektywności podatkowej istnieje w kilku głównych aspektach finansów biznesowych i osobistych. Efektywność podatkowa jest ważna przy ustalaniu sposobu inwestowania. Jest to również ważne przy ustalaniu, jaką strukturę organizacyjną firmy wybrać oraz przy planowaniu majątku i pozostawieniu pieniędzy spadkobiercom.
Efektywność podatkowa we wszystkich kontekstach oznacza dokonywanie wyboru jednej pozycji zamiast innej, przy założeniu, że wybrana pozycja spowoduje obniżenie lub zmniejszenie obciążenia podatkowego. W kontekście inwestycyjnym, na przykład, najbardziej efektywne podatkowo inwestycje to te, które pozwalają osobie zainwestować pieniądze przed opodatkowaniem lub te, które pozwalają osobie na wzrost jej funduszy bez opodatkowania. Na przykład w Stanach Zjednoczonych plan 401(k) i tradycyjne indywidualne konto emerytalne (IRA) pozwalają osobom fizycznym inwestować pieniądze w dolarach przed opodatkowaniem, co oznacza, że osoby te mogą odliczyć wszystko, co zostało wpłacone na konto IRA lub 401(k) od dochodu podlegającego opodatkowaniu brutto. Z drugiej strony Roth IRA jest rodzajem inwestycji w Stanach Zjednoczonych, w której inwestor inwestuje w dolarach po opodatkowaniu, ale nie jest opodatkowany od zysków lub wypłat.
Inwestując, to od jednostki zależy, jaki rodzaj konta jest najkorzystniejszy dla jej obciążenia podatkowego. Na przykład, jeśli dana osoba przewiduje, że na emeryturze będzie w niższym przedziale podatkowym, kiedy zacznie pobierać lub pobierać wypłaty ze swojego konta IRA lub 401(k), wówczas najlepszym rozwiązaniem będzie standardowa IRA, którą można odliczyć od podatku. Jeśli ktoś uważa, że na emeryturze będzie w wyższym przedziale podatkowym, powinien zamiast tego rozważyć Roth IRA.
Efektywność podatkowa jest również ważnym pojęciem w planowaniu nieruchomości. Najmniej efektywnym pod względem podatkowym sposobem dziedziczenia przez osobę jest proces odziedziczenia testamentu. Dzieje się tak, gdy nie pozostawiono testamentu, a sąd rozdziela majątek; wszystkie dystrybuowane aktywa są zazwyczaj opodatkowane przez odbiorcę. Z drugiej strony osoba, która tworzy trust, może osiągnąć maksymalną ulgę podatkową i radykalnie obniżyć wartość podlegającą opodatkowaniu swojego majątku, usuwając aktywa z procesu spadkowego lub spadkowego. Ponieważ aktywa w nieodwołalnym trustu nie przechodzą bezpośrednio od jednego właściciela do drugiego, ale są własnością trustu, nie może wystąpić żadne obciążenie podatkowe, gdy osoba dziedziczy.