Finansowanie typu venture capital (VC) to pieniądze zainwestowane w firmy bez udokumentowanej historii sukcesu, zwykle firmy typu start-up. Zwykle finansowanie VC pojawia się, gdy osoba z pomysłem na produkt po raz pierwszy inwestuje większość swoich pieniędzy w ten pomysł. Drugi poziom finansowania może otrzymać tak zwany „anioł inwestor”, który może pomóc osobie pełniej zrealizować jej pomysł lub produkt. Aby uzyskać finansowanie VC, wstępne wyniki dotyczące produktu lub koncepcji muszą wyglądać na opłacalne.
Większość firm rozpoczynających działalność otrzymuje finansowanie VC poprzez składanie propozycji biznesowych, które wskazują na duże szanse, że inwestor awansujący na finansowanie VC osiągnie znaczny zysk. Zwykle osoba lub firma finansująca VC oczekuje lub ma nadzieję na osiągnięcie co najmniej 20% zwrotu ze swoich funduszy, chociaż w wielu przypadkach okazało się to inaczej. Nie bez powodu finansowanie VC było kiedyś nazywane finansowaniem kapitału podwyższonego ryzyka. Negatywne powiązanie „ryzyka” z własnym kapitałem spowodowało stopniową zmianę nazwy na finansowanie VC.
Finansowanie VC osiągnęło szczyt podczas boomu dotcomów w Dolinie Krzemowej w Kalifornii. Wczesne firmy osiągały ogromne zyski w bardzo krótkim czasie, zapewniając partnerom finansującym VC ogromne i szybkie zwroty z ich pieniędzy. Wiele firm weszło następnie na giełdę, co często jest sposobem, w jaki inwestor finansujący VC odzyskuje swoje pieniądze.
Gdy firma staje się publiczna, sprzedaje swoje akcje na wolnym rynku, zwykle po wysokiej wartości. Część zysku z tych akcji należy do firmy finansującej VC lub osoby fizycznej. Następnie może zdecydować się na ponowne zainwestowanie swoich zysków w firmę poprzez zakup udziałów lub może wyjść i znaleźć nowe przedsięwzięcie do wsparcia.
Niestety krach dotcomów okiełznał wyobraźnię wielu, którzy oferują finansowanie VC. Możliwość uzyskania szybkich zwrotów z dużych inwestycji, zwykle od około 500,000 5 do XNUMX milionów dolarów, była po prostu niedostępna. Finansowanie VC ma silny element ryzyka. Firma może skończyć na prawie bankructwie lub na minusie, a ci, którzy przeszli przez fundusze VC, pozostaną z niewielką, jeśli w ogóle, początkową inwestycją. Kiedy firma jest warta mniej niż fundusze VC przekazane na jej założenie, określa się ją jako „pod wodą”.
Teoretyzowano, że wiele firm finansujących VC, które szybko rozwinęły się w branży dotcomów, aby finansować nowe firmy, po krachu będzie inwestować ostrożniej. Wielu z nich to zrobiło, ale niektóre sukcesy w firmach internetowych pokazały, że finansowanie VC nadal może być całkiem opłacalne. W szczególności ci, którzy zaoferowali Google finansowanie VC, zarobili znaczne pieniądze w swojej pierwszej ofercie publicznej (IPO) akcji. Akcje Google wzrosły dramatycznie, wywołując uśmiech na twarzach firm finansujących VC, które były zaangażowane we wczesne etapy.
Analitycy finansowi zalecają, aby start-upy starały się pozyskać część inwestycji poprzez finansowanie VC oraz, jeśli to możliwe, poprzez pożyczki z banków. Ci, którzy mają udokumentowane doświadczenie w poprzednich firmach typu start-up, mogą nieco łatwiej uzyskać kredyty z banków. Firmy finansujące VC, od czasu krachu dotcomów, wydają się być bardziej ostrożne. Pomocny jest solidny biznesplan, który pokazuje duże prawdopodobieństwo zysku. Jednak około 90% propozycji biznesowych skierowanych do firm finansujących VC jest zwykle odrzucanych, nawet jeśli prawdopodobieństwo rentowności jest wysokie.