Fundusz interwałowy to rodzaj okazji inwestycyjnej, która łączy różne aspekty zwykle kojarzone z innymi rodzajami funduszy inwestycyjnych odmian otwartych i zamkniętych. Efekt końcowy jest taki, że ten rodzaj funduszu zapewnia szereg korzyści związanych z funduszem zamkniętym, ale także oferuje możliwość dokonywania sprzedaży i umorzeń w określonych punktach lub odstępach czasu w okresie istnienia funduszu. Takie podejście daje inwestorom szansę na generowanie korzyści z inwestycji, a jednocześnie daje możliwość sprzedaży lub umorzenia funduszu, jeśli istnieją pewne obawy dotyczące przyszłych wyników aktywów aktualnie posiadanych w ramach funduszu interwałowego.
Cechy funduszu interwałowego zazwyczaj łączą niektóre z bardziej atrakcyjnych cech innych rodzajów funduszy inwestycyjnych, w tym funduszy inwestycyjnych. Chociaż technicznie uważany za fundusze zamknięte, system interwałowy umożliwia inwestorom sprzedaż lub umorzenie aktywów w określonych z góry okresach. Ponadto fundusz nie jest notowany na żadnym rynku wtórnym, co różni się od bardziej tradycyjnych funduszy zamkniętych. Ponadto kupowanie dodatkowych akcji jest dozwolone w dowolnym momencie, a nie tylko w określonych momentach.
W przypadku funduszu interwałowego administratorzy funduszu będą od czasu do czasu oferować inwestorom oferty odkupu. Oferty te są zazwyczaj oparte na aktualnych stawkach rynkowych i mogą być wyższe lub niższe niż to, co inwestorzy pierwotnie zapłacili za akcje. Ponadto oferta nie może obejmować wszystkich akcji posiadanych przez danego inwestora. Częściej w ofertach będzie określona konkretna liczba akcji, które fundusz odkupi po określonej stawce za akcję. Inwestorzy nie są zobowiązani do przyjęcia tych ofert i mogą zdecydować się na ich odrzucenie i zatrzymanie akcji do czasu następnej rundy ofert.
Częstotliwość ofert odkupu dla funduszu interwałowego będzie zależeć od struktury funduszu, wszelkich przepisów i regulacji dotyczących obrotu, które mogą regulować możliwości inwestycyjne tego typu, oraz wszelkich podstaw do zmiany częstotliwości, które są zawarte w dokumentach założycielskich dla fundusz. Oferta roczna obejmuje prawie każdy rodzaj funduszu interwałowego, a wiele z nich oferuje oferty tak często, jak co kwartał lub co pół roku. W zależności od wyników funduszu interwałowego, inwestorzy mogą po prostu trzymać się tego, co mają, od czasu do czasu kupić dodatkowe akcje lub skorzystać z okazji odkupu i przeznaczyć pieniądze otrzymane ze sprzedaży na inne rodzaje inwestycje.