Cash neutral to rodzaj strategii, która polega na tworzeniu zestawu kupna i sprzedaży instrumentów finansowych w kombinację, która nie powoduje realnego wzrostu ani spadku dla inwestora. Podejście to nie wiąże się z żadną gotówką netto, co oznacza, że płynne aktywa inwestora nie są w tym procesie w żadnym momencie związane. Strategia neutralna pod względem gotówkowym może czasami być pomocna w przearanżowaniu aktywów, w szczególności w zabezpieczeniach, w sposób, który zapewni inwestorowi lepszą pozycję i utoruje drogę do uzyskania zwrotu w przyszłości.
Jedną z najczęstszych konfiguracji transakcji neutralnej pod względem gotówkowym jest połączenie zakupu nowego aktywa z krótką sprzedażą aktywa, które jest już w posiadaniu inwestora. Chodzi o to, aby połączenie doprowadziło do sytuacji neutralnej pod względem wpływu na portfel. Podczas gdy inwestor straci pieniądze na krótkiej sprzedaży jednego składnika aktywów, plan polega na wyrównaniu różnicy poprzez nabycie innego składnika aktywów, który ma generować zwroty, które zrównoważą tę stratę z krótkiej sprzedaży.
Istnieje kilka potencjalnych korzyści związanych ze stosowaniem strategii neutralnej pod względem gotówkowym, w tym korzyść polegająca na braku konieczności zagłębiania się w inne aktywa w celu zarządzania zakupem nowego aktywa. Prowadząc jednocześnie kupno i sprzedaż, nie ma potrzeby dysponowania gotówką netto, a nawet korzystania z rachunku zabezpieczającego do zarządzania kupnem. Oznacza to, że inne aktywa inwestora pozostają na miejscu i transakcje w żaden sposób nie mają na nie wpływu.
Istnieje kilka potencjalnych wad strategii neutralności gotówkowej. Jeżeli nabyty składnik aktywów nie generuje zwrotów w celu zrównoważenia wpływu krótkiej sprzedaży, ostatecznie spowoduje to stratę netto. Jednocześnie, jeśli pomysł polegał na uwolnieniu funduszu hedgingowego lub podobnej inwestycji, która miała stracić na wartości w najbliższej przyszłości, poniesienie straty na krótkiej sprzedaży może być lepsze w porównaniu z większymi stratami, które zostałyby zrealizowane, gdyby majątek został zatrzymany. Zanim faktycznie zaangażują się w strategię neutralną pod względem gotówkowym, inwestorzy powinni poświęcić czas na przewidzenie wszystkich możliwych wyników, zważyć ryzyko związane z działalnością, a następnie podjąć świadomą decyzję, czy kontynuować.