Hipoteka na dożycie to hipoteka, w której pożyczkobiorca płaci pożyczkodawcy tylko odsetki w okresie trwania hipoteki i stosuje oddzielne płatności do polisy na dożycie. Polisa dojrzewa, gdy kończy się kredyt hipoteczny, spłacając kapitał kredytu, a czasem zapewniając nadwyżkę, która jest wypłacana właścicielowi polisy. W przypadku śmierci kredytobiorcy przed zakończeniem kredytu hipotecznego, polisa wypłaca się natychmiast.
W hipotece na dożycie kredytobiorca ma dwie różne umowy. Jeden jest z firmą ubezpieczeniową dla polisy na dożycie. Zwykle, gdy kredytobiorca zaczyna kupować domy i kredyty, ubezpieczyciel dostarcza tzw. pismo z wyprzedzeniem, opisujące kwotę, jaka powinna znaleźć się w dożyciu w momencie zapadalności. Pożyczkobiorca wypracowuje również porozumienie z pożyczkodawcą w sprawie pożyczki tylko oprocentowanej, wykorzystując pismo z wyprzedzeniem jako dowód, że kapitał zostanie spłacony w momencie zapadalności hipoteki na dożycie.
W trakcie trwania hipoteki na dożycie kredytobiorca otrzymuje regularne pisma z potwierdzeniem, które wskazują, czy dożycie jest na dobrej drodze. Na przykład, jeśli stopy procentowe ulegną zmianie, listy te mogą zostać skorygowane, aby odzwierciedlić fakt, że kapitał żelazny wyczerpie się, gdy pożyczka będzie zapadała, ponieważ nie zarabia wystarczająco dużo pieniędzy. Wymaga to od pożyczkobiorcy wpłacenia większej kwoty na poczet polisy, aby zapewnić wystarczającą ilość pieniędzy, gdy dojrzeje.
Gdy główny płatność staje się wymagalna i polityka dojrzewa i wypłaca, możliwe jest, aby mieć nadwyżkę, albo ze względu na wzrost stóp procentowych lub ze względu na korzyści, które mogły zostać udzielone, takie jak premia za rok, w którym ogólny fundusz obdarowanie zarobił więcej pieniędzy, niż oczekiwano. Nadwyżka ta może być przechowywana przez kredytobiorcę po uiszczeniu plecy pożyczkodawcy. Jeśli obdarowanie dojrzewa i nie ma wystarczająco dużo pieniędzy, kredytobiorca będzie musiał nadrobić różnicę na kredyt hipoteczny na życie i dożycie.
Kredyty hipoteczne na dożycie bardzo różnią się od kredytów hipotecznych na spłatę, w których kredytobiorcy co miesiąc wysyłają pożyczkodawcy pieniądze, aby spłacić część kapitału i część odsetek. Oprocentowane kredyty hipoteczne były krytykowane w niektórych regionach, ponieważ czasami nie są dobrze administrowane lub liczby są masowane podczas procesu składania wniosku, aby umożliwić komuś zaciągnięcie kredytu hipotecznego, który jest w rzeczywistości zbyt duży, aby go obsłużyć. Mogą jednak być przydatnym narzędziem dla niektórych kredytobiorców, a doradca finansowy może udzielić więcej informacji na temat opcji.