Indeks kosztów funduszy (COFI) jest jednym ze wskaźników, które kredytodawcy i banki wykorzystują do obliczania stóp procentowych, gdy stopa zmienia się w czasie. Kiedy bank używa tego indeksu do rachunków bankowych, bank zazwyczaj oblicza odsetki, które płaci posiadaczom rachunków na rachunkach, takich jak rachunki oszczędnościowe. Kiedy pożyczkodawca hipoteczny używa indeksu COFI, pożyczkodawca używa indeksu jako podstawy stopy procentowej, którą pożyczkobiorca zapłaci z tytułu kredytu hipotecznego o zmiennym oprocentowaniu za każdym razem, gdy stopa się zmieni.
Indeks COFI pochodzi z kosztów odsetek, które zgłaszają banki, instytucje finansowe i kredytodawcy hipoteczni. Istnieją określone banki i pożyczkodawcy, którzy zgłaszają odsetki, które płaci każda instytucja, w tym w stanach Nevada, Arizona i Kalifornia. Ponadto instytucje oszczędnościowe, które są członkami Federal Home Loan Bank of San Francisco, również zgłaszają wydatki z tytułu odsetek w celu obliczenia wskaźnika kosztu funduszy w ujęciu miesięcznym.
Ruch indeksu jest spowodowany wieloma różnymi czynnikami. Niektóre z czynników uwzględnianych przy obliczaniu indeksu kosztów funduszy obejmują rynkowe stopy procentowe, źródła pozyskiwania środków przez członków raportujących, fuzje i przejęcia oraz zasady rachunkowości dla instytucji. Zazwyczaj indeks ten pozostaje w zgodzie z innymi indeksami, takimi jak prime, LIBOR czy US Treasury Bill.
Ponieważ indeks kosztów funduszy jest podstawą lub podstawą stopy procentowej ustalanej przez te różne instytucje, do indeksu dodawana jest marża w celu określenia stawki. Przykładowo, jeśli COFI wynosi 2.75 proc., a marża 2.5 proc., to oprocentowanie, które bank płaci na konto oszczędnościowe lub pobiera od kredytu wynosi 5.25 proc. Kiedy zakładane jest konto, na którym płaci się lub zarabia odsetki, sposób obliczania stopy procentowej jest ważnym czynnikiem.
Indeks jest szczególnie ważny przy zakładaniu kredytów o zmiennym oprocentowaniu. Większość posiadaczy kont może określić swoją stawkę, korzystając z indeksu kosztów funduszy i dodając marżę, którą stosuje pożyczkodawca.